¿Reaccionara la Reserva Federal, tras devaluación del Yuan y caída del 5% de los mercados?

R. Washington Lopez Aguilar

wlopez@washingtoncapital.pe

DIRECTOR WASHINGTON CAPITAL – RUARTE

En el último artículo que escribimos respecto al mercado americano (31.10) “Decisión de la Tasa de Interés afectara negativamente a la Bolsa Americana”, mencionamos nuestra visión bajista al respecto y nuestra lectura acertada en base al descuento positivo de los precios de los Índices Americanos semanas antes, por lo cual bajo nuestra perspectiva la decisión de la tasa iba generar un efecto negativo en los mercados, ocurriendo de esa manera una fuerte corrección.

85858585858

Tasa de Interés – Política Monetaria EE.UU

El 31/10 con la diminución de la tasa de interés en 0.25% situando la tasa de referencia en 2.25%, los índices americanos realizaron un nuevo record histórico previa la decisión y una caída del 1% en promedio con la confirmación, pues bajo nuestra perspectiva el mercado americano ha realizado un techo importante con la expectativa lo que genero el rally de aproximadamente 15% dentro de los meses Junio – Julio.

En definitiva, luego de la caída del mercado en Mayo, detectamos este efecto de la tasa de interés como el último recurso que tuvo Donald Trump para poder levantar los mercados, aumentando los aranceles a China para presionar a una disminución de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal para evitar una recesión en la economía, pues en distintas ocasiones hemos visualizado como presiona directamente a la Fed respecto a la disminución de la tasa, la pregunta es ¿Qué posición tomara ahora la Reserva Federal? Para ello analizaremos el discurso

El presidente de la Fed, Jerome Powell, calificó la reducción de un cuarto de punto de la semana pasada como un “ajuste de mitad de ciclo a la política”, no el primero en una larga serie de movimientos.

Sin embargo, el aumento de las tensiones mundiales, la continuación de la guerra comercial, la devaluación del yuan y las tensiones geopolíticas con Irán, han aumentado aún más la incertidumbre y volatilidad en los mercados, aumentando las probabilidades de una disminución de la tasa en 0.25% adicional para Septiembre.

El Comité Federal de Mercado Abierto, en su reunión del 17 al 18 de septiembre respecto a la disminución de la tasa de interés, tienen alrededor del 16.5% de posibilidades de una reducción de medio punto (0.5%), y 83.5% de un recorte de cuarto de punto (0.25%), debido a que la decisión en base a la tasa de interés está condicionado actualmente a las tensiones de guerra comercial y la inflación puntualmente.

Bajo nuestra perspectiva, la fecha respecto la decisión de la tasa de interés en Septiembre aún se encuentra lejana y el mercado sensible para que empiece a descontar esta noticia, creemos que Donald Trump va a presionar y llevar a un extremo critico la guerra comercial para obtener una disminución más de la tasa de interés, sin embargo este efecto negativo de guerra comercial va afectar de manera directa y agresiva a la Bolsa de Valores, pudiendo desencadenar una caída del 20% como ocurrió el último trimestre del año pasado

Devaluación del Yuan

24242424242424

En los últimos días ha surgido un efecto de mayor impacto, miedo y temor para los inversionistas que se ha reflejado en un desplome de los mercados financieros y una depreciación de las monedas emergentes. La devaluación del Yuan ha sido considerada el principal factor para generar nuevamente un lunes negro en los mercados con una caída del 4% en promedio de los Índices Americanos, un movimiento atípico que preocupa a los inversionistas aumenta el miedo y en definitiva la volatilidad.

Pues, en artículos anteriores los cuales publicamos a fines de Julio, siempre mencionamos invertir en este Índice de Volatilidad (TVIX), pues todos nuestros estudios lo proyectaban como una potencial inversión en el corto plazo.

https://gestion.pe/blog/bullabear-by-ruartes-reports/2019/07/tvix-proximo-a-un-cambio-de-tendencia-a-los-27-usd.html

El TVIX en la sesión de ayer alcanzo el nivel objetivo que publicamos en nuestro artículo en el after market, la zona de 27 USD, recomendación que fue realizada en 13 USD, los lectores que aprovecharon de este rally obtuvieron 107.7% de rentabilidad en el transcurso de unas semanas, un retorno que en definitiva aprovecho la coyuntura actual y la oportunidad tras una falsa expectativa que cursaban los mercados.

Respecto a la devaluación del Yuan y al impacto en los mercados, cabe resaltar el yuan no se negocia libremente y el gobierno limita su movimiento contra el dólar estadounidense, por lo cual un yuan más débil hace que las exportaciones chinas sean más competitivas. Desde la perspectiva de Estados Unidos, se ve como una respuesta al impacto de los aranceles más altos en las importaciones chinas que ingresan a Estados Unidos. Si bien parece una victoria para los consumidores de todo el mundo, que ahora pueden comprar productos chinos a un precio más bajo, conlleva otros riesgos.

Un yuan más débil también hará que las importaciones a China sean más caras, lo que podría aumentar la inflación y crear tensiones en su economía , que ya se está desacelerando , además de empujar a los tenedores de divisas a invertir en otros activos, lo cual para ambos países generaría una fuga de capitales en renta variable.

Desde nuestra perspectiva técnica el Yuan debe continuar depreciándose en el mediano plazo,  por lo que este escenario puede llevar a una guerra de monedas en donde por no perder competitividad los países empiecen a depreciar su moneda, escenario que en definitiva generaría un colapso a nivel mundial y una gran caída de las bolsas en el mundo.

Creemos que la devaluación del Yuan, es el inicio de la gran corrección del mercado americano que hemos estado publicando, pues como mencionaba anteriormente, desde mi análisis técnico detecto una caída compleja para EE.UU no menor a un 15%, a los precios que visualizamos en Mayo, e incluso por debajo de ellos, lo cual es una oportunidad histórica.

Para solicitar una reunión de asesoramiento en sus inversiones, pueden contactar a la siguiente persona:

Juan Carlos Sizgorich

  • 979395496
  • jsizgorich@washingtoncapital.pe

S&P 500

 

COMENTARIOS

No hay comentarios.

DEJE SU COMENTARIO

La finalidad de este servicio es sumar valor a las noticias y establecer un contacto más fluido con nuestros lectores. Los comentarios deben acotarse al tema de discusión. Se apreciará la brevedad y claridad.


No se lee? Cambie el texto.


TODOS los blogs


Invirtiendo a futuro

Gino Bettocchi

La era inteligente

Rafael Lemor Ferrand

Doña cata

Rosa Bonilla

Blindspot

Alfonso de los Heros

Construyendo Xperiencias

Rodrigo Fernández de Paredes A.

Diversidad en acción

Pamela Navarro

Sin data no hay paraíso

Carlo Rodriguez

Conexión ESAN

Conexión ESAN

Conexión universitaria

Conexion-universitaria

Café financiero

 Sergio Urday

La pepa de Wall Street

Vania Diez Canseco Rizo Patrón

Comunicación en movimiento

Benjamín Edwards

Zona de disconfort

Alana Visconti

Universo físico y digital

Patricia Goicochea

Desde Columbia

Maria Paz Oliva

Inversión alternativa

James Loveday

Con sentido de propósito

Susy Caballero Jara

Shot de integridad

Carolina Sáenz Llanos

Detrás del branding

Daniela Nicholson

Persona in Centro

Cecilia Flores

Mindset en acción

Víctor Lozano

Marketing de miércoles

Jorge Lazo Arias

Derecho y cultura política

Adrián Simons Pino

VITAMINA ESG

Sheila La Serna

ID: Inteligencia Digital

por Eduardo Solis

Coaching para liderar

Mariana Isasi

El buen lobby

Felipe Gutiérrez

TENGO UNA QUEJA

Debora Delgado

De Pyme a Grande

Hugo Sánchez

Sostenibilidad integrada

Adriana Quirós C.

Gestión de la Gobernanza

Marco Antonio Zaldivar

Marca Personal 360º

Silvia Moreno Gálvez

Creatividad al natural

Andrés Briceño

Mindset de CEO

Carla Olivieri

Clic Digital

IAB Perú

Market-IN

Jose Oropeza

Cuadrando Cuentas

Julia y Luis

Liderazgo con ciencia

Mauricio Bock

Pluma Laboral

Alonso J. Camila

Economía e Integridad

Carlos Bustamante B.

Aprendiendo - nivel CEO

Francisco Pinedo

Portafolio Global

BlackRock

Menos face más book

Rafael Zavala Batlle

Visiones para el desarrollo

CAF –Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe–

Te lo cuento fácil

Alumnos de la Universidad del Pacífico

Fuera de la caja

María Camino

Orquestación Estratégica

Dr. Diego Noreña

Más allá del efectivo

Felipe Rincón

Mujer, ejecutiva y trasgresora

Zendy Manzaneda Cipriani

Disrupcion en la nube

Disrupción en la Nube

Revolución digital

Pablo Bermudez

Economía desde el campus

Grupo Económica

Síntesis legislativa

José Ignacio Beteta Bazán

La parábola del mudo

Javier Dávila Quevedo

Arturo Goga

Arturo Goga

Sumando Valores

Superintendencia del Mercado de Valores

@infraestructura

Rosselló Abogados

Minería 2021

Instituto de Ingenieros de Minas del Perú (IIMP)

Conciencia Corporativa

Verónica Roca Rey

Agenda Legal

Estudio Echecopar

Perspectiva Forestal

Comité Forestal SNI y Comité de Madera e Industria de la Madera ADEX

Pensando laboralmente

César Puntriano

Auditoria del Siglo 21

Karla Barreto

Economía conductual

Bertrand Regader

Cultura financiera

Walter Eyzaguirre

Triple enfoque

Cecilia Rizo Patrón

Gestiona tus Finanzas

Giovanna Prialé Reyes

Segunda opinión

Eduardo Herrera Velarde

Parte de Guerra

Pablo O'Brien

El cine es un espejo

Raúl Ortiz Mory

Ruarte's - Washington Capital

R. Washington Lopez

Atalaya Económica

Manuel Romero Caro

Terapia de Pareja

Luciana Olivares

Próspero Perú

Gladys Triveño

Herejías Económicas

Germán Alarco

Inversión e Infraestructura

Profesor de ESAN Graduate School of Business Sergio Bravo Orellana

Blog Universitario

Blog Universitario

Juegomaniáticos

Juan Pablo Robles

Gestión del Talento

Ricardo Alania Vera

Querido Gerente

Ana Romero

Millennials

Pamela Romero Wilson

Reglas de Juego

Pierino Stucchi

Humor S.A.

Jaime Herrera

Bitácora bursátil.

Equipo de Análisis de Intéligo SAB

Vivir Seguro

Asociación Peruana de Empresas de Seguros

El deporte de hacer negocios

Luis Carrillo Pinto

Zona de Intercambio

Julio Guadalupe

Innovar o ser cambiado

Andy Garcia Peña

Economía aplicada

Juan Mendoza

El Vino de la Semana

José Bracamonte

Carpeta Gerencial

IE Business School

Desafíos para el progreso

Banco Interamericano de Desarrollo

Diálogo a fondo

Fondo Monetario Internacional

Predio legal

Martín Mejorada

e-strategia

José Kusunoki Gutiérrez

Vinos, piscos y mucho más

Sommelier Giovanni Bisso

Palabra de Gestión

Julio Lira Segura

Impacto ambiental

Lorenzo de la Puente

Inversiones Globales

Carlos Palomino Selem

Moda Inc.

Daniel

Divina Ejecutiva

Fiorella

Menú Legal

Oscar Sumar

Analizando tus inversiones

Diego Alonso Ruiz

Reformas incompletas

Instituto Peruano de Economía

Empresa&Familia

Pablo Domínguez

Hoy sí atiendo provincias

Félix Villanueva - Aurum Consultoría y Mercado

Smart money

Luis Ramírez

Consumer Psyco

Cristina

Gestión de servicios

Otto Regalado Pezúa

Marketing 20/20

Michael Penny

Mercados&Retail

Percy Vigil Vidal

CAFÉ TAIPÁ

Milton Vela

Anuncias, luego existes

Alexander Chiu Werner

Marcas & Mentes

Lizardo Vargas Bianchi

Riesgos Financieros

Gregorio Belaunde

Economía para todos

Carlos Parodi

De regreso a lo básico

Paúl Lira Briceño