R. Washington Lopez Aguilar
Director Washington Capital Ruarte
Hace varios años espere este momento y hoy el oro confirma análisis y visión que mantuve desde el 2016 en donde visualizaba la finalización del rally del oro en la zona de 1.500 USD – 1.600 USD, alcanzando máximo de 1.558 USD la semana pasada
Nosotros especialistas en la detección del precio del metal precioso, hemos detectado en 2 oportunidades el piso y cambio de tendencia tanto a finales del 2015 – 2016, dando nuestra visión y recomendación en diversas conferencias, seminarios y cursos que realizamos en esos periodos de tiempo, a continuación adjunto un video y un artículo donde podrán obtener mayor información de lo mencionado
GRANDES OPORTUNIDADES DE INVERSION – 3era Edicion
Sin embargo, el rally del oro ha sorprendido a muchos inversionistas tradicionales y la gran pregunta de la mayoría de ellos es ¿si va continuar y se va mantener la tendencia alcista del Oro o si el rally ha llegado a su fin?
I. Oro factor Refugio
El Oro se ha vuelto el activo más codiciado por los inversionistas en los últimos meses, debido a las tenciones de la Guerra comercial y riesgos de una posible recesión mundial dando señales muy claras el mercado como: el dato de empleo de Alemania, la curva de los bonos invertida, la devaluación del Yuan, la desaceleración en China y entre otros factores que han provocado un apetito por los inversores de activos adversos al riesgo, conociéndose al oro como el patrón refugio por excelencia.
Pues, en los últimos meses el oro ha realizado un rally que no igualaba desde el 2016 en donde alcanzo mínimos de 1.045 USD la onza y genero una suba importante a los máximos de 1.375 USD, una suba de 325 USD lo que genero un rendimiento del 30% en el primer semestre; actualmente el oro ha repetido dicho comportamiento desde los mínimos de Mayo en 1.266 USD el oro ha escalado hacia nuevos máximos alcanzando 1.559 USD a fines de Agosto un alza de 293 USD generando un rendimiento del 24% en los últimos 3 meses.
El objetivo de comparar el rally con el del 2015 no es solo por la dimensión del rally con números y rendimientos muy similares en ambos escenarios, sino por los patrones técnicos y características que nos reflejan el fin de la tendencia alcista en el oro y el próximo cambio de tendencia.
El oro posterior al rally generado el 2016 del 30% finalizo el ciclo alcista e inicio el proceso correctivo a los mínimos de 1.122 USD una corrección del 18% que afecto a distintos fondos de inversiones que apostaron por la continuidad del rally y al sector minero que no se cubrió ante esta volatilidad.
Nuestro objetivo es a través de nuestros análisis guiar y poder asesorar de manera correcta a nuestros seguidores y/o lectores, y para ello informamos que el oro se aproxima a realizar un movimiento muy similar al del 2016 en donde ha finalizado la onda expansiva y ahora se prepara para una fuerte corrección a los 1.300 USD nuevamente una corrección del 14% que los inversores pueden proteger sus inversiones tomando la respectiva ganancia y vendiendo su posición comprada, así como otros pueden detectar este movimiento correctivo como una oportunidad para generar mayores retornos apostando en corto.
II. Oro y el impacto de la Tasa de Interés
La tasa de interés de EE.UU juega un papel muy importante y crucial para determinar la tendencia del oro, recordemos el 2016 y los máximos de 1.375 USD alcanzados, pues el desplome inicia en Julio con el inicio de las expectativas de un alza en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal continuando con la Política Monetaria Contractiva, preparándose para un alza más en la tasa a 0.75%, lo cual ocurrió en Diciembre del 2016, pero la expectativa de la decisión empezó a afectar el precio desde Julio llevándolo a los mínimos de 1.125 USD.
Este escenario de tasa de interés va muy ligado a otros 2 factores con lo que yo trabajo e interpreto de la siguiente manera, en definitiva el humor social de la gente se mide a través de los medios de prensa que trabaja en base a expectativa más que realidad, por lo cual cuando el oro gozaba máximos de 1.375 USD se registró al DSI – Daily Sentiment Index en un ratio por encima del 90%, lo cual se interpreta con la euforia y el ingreso masivo de los especuladores, corroborando este dato con un punto máximo de contratos largos en oro por el Commitment of Traders Managed Money, ambos factores nos indicaban el agotamiento de la tendencia alcista y un próximo cambio de tendencia en el mismo.
En la actualidad, tenemos el mismo comportamiento e incluso una euforia de mayor envergadura ya que el DSI ha llegado a valores del 95%, valores que el oro alcanzo solo una vez en su historia el 2011 cuando cotizaba 1.920 USD la onza, por lo cual comparamos la psicología actual del oro con dicho momento del 2011, lo que nos pone mucha cautela y riesgo a la continuidad de la tendencia alcista, a ese dato le sumamos que nuevamente se ha alcanzado el nivel record de contratos largos en oro por parte de los especuladores, factor que nos confirma la finalización de la tendencia alcista y el inicio del proceso correctivo.
III. Análisis Técnico
Desde la perspectiva técnica la dirección del oro en el mediano plazo es a la baja, detectando el movimiento desde los 1.045 USD la onza a los precios actuales como un movimiento contra tendencial, por lo cual recomendamos a todos nuestros seguidores y/o lectores que aprovecharon y rentabilizaron con este rally del oro y mineras no aferrarse a este momento y VENDER, tomar ganancia de la posición comprada ya que el ciclo alcista del oro y derivados ha finalizado.
Hay que entender que el ciclo del oro y mineras a la fecha es a la baja, el cual tiene como objetivo recortar la suba de los últimos meses a la zona de 1.370 USD – 1.340 USD, para en el mediano plazo volver al rango de 1.250 USD – 1.200 USD, una corrección entre el 9% al 18% respectivamente.
Sin embargo en el corto plazo detectamos una recuperación a la zona de 1.533 USD para continuar con el proceso correctivo que ha iniciado esta semana, precios por debajo de 1.480 USD confirmaría una corrección más agresiva en el oro a la zona de 1.380 USD.
Cabe mencionar, que existe una alta probabilidad de una recuperación de mayor envergadura a nuevos máximos en 1.600 USD, en donde figura el 61.8% Fibonacci de la gran desaceleración de comodities desde el 2012 al 2015, escenario que no descartamos en nuestros análisis, que de confirmarse la caída sería más fuerte y agresiva.
IV. Oportunidad – Actual
Para quienes están interesados en obtener ganancia de capital con este ciclo bajista en el oro le presentamos una alternativa en la cual detectamos una potencial oportunidad de compra, DUST (ETF que apuesta en contra a las mineras de oro con un apalancamiento x3) ha generado un rendimiento del 39% con una caída del 4% en el oro esta semana, y tiene espacio para otorgar entre un 30% a 50% según los objetivos técnicos
Desde la perspectiva técnica, visualizamos una ajuste a la zona de 6.50 USD – 7 USD para ser oportunidad de compra, movimiento que tiene como objetivo los 10 USD en el corto plazo en donde tenemos el objetivo de la cuña, para finalmente alcanzar los máximos de 12.5 USD un rally por encima del 80% que pueden optimizarse en los portafolios.
Hoy todas las lecturas están focalizadas en la decisión de la tasa de interés el 18/09, el cual tiene un 91% de probabilidades que bajen por segunda vez en el año la tasa de interés en 0.25%, escenario que en definitiva ya fue descontado por el oro y es parte importante del rally que ha generado en los últimos meses, la próxima semana daremos más información respecto a este efecto y el impacto en el precio.
Solo les recuerdo a mis lectores y/o seguidores que esta columna es de opinión respecto a los mercados financieros en donde a base a mi experiencia y análisis hago mi mayor esfuerzo para orientar sus inversiones de manera correcta.
Los que deseen un asesoramiento personalizado en sus inversiones, pueden contactar al siguiente correo:
contacto@washingtoncapital.pe
COMENTARIOS
DEJE SU COMENTARIO
La finalidad de este servicio es sumar valor a las noticias y establecer un contacto más fluido con nuestros lectores. Los comentarios deben acotarse al tema de discusión. Se apreciará la brevedad y claridad.