Análisis y Predicciones: ¿Qué nos dicen los fundamentos económicos y señales técnicas sobre el futuro del oro y la plata?
Lima, Perú – Desde mediados de 2020 hasta hace muy poco, el oro se negoció sin rumbo claro, lo que frustró y confundió incluso a los mejores analistas e inversionistas. Durante la pandemia de COVID-19, el oro mostró un desempeño notable luego de que se presentará una situación peculiar en la cual el oro era demandado como activo refugio, sin embargo, al principio la principal demanda que es China se contrajo justamente por el freno económico producto de la pandemia, pero fue justo el país asiático el primero en recuperarse y reactivar su economía y así la demanda del oro se recuperó. Esto sumado a la liquidez proporcionada por los bancos centrales causaron un desempeño notable. Sin embargo, fluctuó entre los $1,600 y $2,100 hasta romper esta resistencia el 4 de marzo de 2023. Con el oro alcanzando máximos históricos y la plata acercándose a niveles críticos, es crucial entender los factores que impulsan este resurgimiento y las implicaciones para los inversores. 
En ese sentido, es importante saber que, desde tiempos antiguos, el oro y la plata han sido símbolos de riqueza y estabilidad económica. Utilizados como moneda durante más de 2000 años en diversas civilizaciones, estos metales proporcionaban confianza debido a su durabilidad y escasez. Sin embargo, con la adopción del dinero fiduciario en 1971, que no está respaldado por metales preciosos, se desencadenaron ciclos de inflación. Esta degradación del valor de las monedas de papel ha conducido a incrementos en los precios de bienes fundamentales como alimentos y vivienda. 
Análisis del Mercado Actual
Recientemente, el oro ha alcanzado máximos históricos, superando los $2,300 por onza, un aumento de más del 700% desde los $279 por onza en el año 2000. Por el lado de la plata, ha superado los $30.00, un aumento de más del 500%, uno de los niveles más altos desde el 2000 en el que cotizaba $5.00, solo superado por el periodo de 2011 – 2013 en el que alcanzó niveles de $47.00. Este extraordinario crecimiento está explicado en parte por la oferta monetaria de Estados Unidos, que se ha cuadruplicado desde principios de los 2000, lo que ha alimentado el mercado alcista del oro. Dado que el oro ha seguido de cerca la oferta monetaria pero ligeramente por detrás de su crecimiento, por ello, podría estar actualmente infravalorado y preparado para una nueva fase de apreciación. Al mismo tiempo que la atención de muchos inversores se ha desviado hacia sectores como la tecnología, especialmente empresas como NVIDIA y el desarrollo de inteligencia artificial.
Fundamentos Económicos
Pero para entender los ciclos alcistas y bajistas de los metales preciosos, hay que analizar los algunos fundamentos económicos clave. La oferta de oro y plata, relativamente inmutable comparada con la fluctuante oferta monetaria, los resguarda de las devaluaciones que menudo afectan a las monedas fiduciarias. Por ejemplo, en 2020, el aumento del 40% en la oferta monetaria en Estados Unidos exacerbó la inflación y desencadenó ciclos económicos volátiles. Desde que el vínculo del dólar con el oro fue eliminado en 1971, hemos visto una caída del 87% en el valor del dólar y un incremento correspondiente en la deuda nacional, alcanzando los 34.3 billones de dólares recientemente. Estos factores, junto con la erosionada confianza en las monedas fiduciarias y la creciente deuda nacional, posicionan al oro y la plata como activos de refugio seguro, manteniendo su poder adquisitivo frente a un panorama de inflación persistente y aumento de deuda.
Señales Técnicas
Los indicadores técnicos sugieren un posible mercado alcista prolongado para el oro y la plata. Recientemente, la plata y las acciones mineras asociadas han superado sus promedios móviles de 250 días, un claro indicativo alcista. Específicamente, el ETF SPDR Golda Shares (GLD) y el ETF de iShares Silver Trust (SLV) también han roto sus líneas de tendencia plurianuales, aunque el GDX ha experimentado una reciente caída. Además, el 4 de marzo de 2023, el oro rompió una resistencia clave de $2,000 a $2,100 con un gran volumen, estableciendo un fuerte soporte en esta nueva gama. En marzo de este 2024 rompió los 2100 y alcanzando los 2400 en abril. Mientras el oro se mantenga sobre esta zona, las perspectivas de una continuación del mercado alcista son favorables, respaldadas por una tendencia de crecimiento que se ha mantenido desde principios de los 2000. Por el lado de la plata, rompió los 30.70 en mayo del 2024, que era una resistencia importante desde 2014, sin embargo, hay que ver si se puede convertir en un soporte importante para ir por los niveles de $49.70 del 2011-2013, confirmando la tendencia alcista.
Para los inversores que buscan aprovechar este potencial, existen varios vehículos de inversión disponibles. Uno de ellos el nuevo fondo WR 4.0 que dentro de las tesis de inversión se encuentra el rally de metales y al mismo tiempo tiene exposición a los ETF como el SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD) y el iShares Silver Trust (NYSEARCA: SLV) que permiten invertir directamente a los metales preciosos.
Para más información sobre el fondo WR 4.0 y cómo invertir, escribir al siguiente correo: contacto@washingtoncapital.pe
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