La volatilidad del dólar y su bolsillo
La crisis de Europa sigue marcando la pauta en los mercados. Ahora el foco de atención es España, en donde se ha puesto de manifiesto la debilidad de su sistema bancario y en Grecia se espera que el 17 de este mes, con la elección de sus nuevos gobernantes, se despejen las dudas sobre su permanencia en la zona euro. Mientras tanto la cotización del dólar se mueve al ritmo de una montaña rusa, que sube y baja de acuerdo al nerviosismo de los mercados.
En mayo, el dólar trepó hasta los S/. 2. 71 debido a las compras que hicieron la mayoría de agentes para protegerse de la incertidumbre por los problemas de Europa, incluso el presidente del BCR, Julio Velarde, comentó que la divisa volvió a ser el "rey de los mercados".
Una situación contraria sucedió en abril, cuando el billete verde cayó hasta los S/. 2.63. En dicho mes hubo una relativa calma sobre Grecia y se esperaba que el segundo rescate tuviera resultados, pero al final no ocurrió así. Esta caída también estuvo influenciada por el fuerte flujo de capitales hacia el país, lo que llevó al BCR, a fines de ese mes, a elevar el encaje bancario para tratar de contener su desplome.
Ahora en los primeros días de junio la tendencia se ha revertido. El dólar retrocedió hasta los S/. 2.66 debido a algunas noticias positivas de la economía estadounidense, además de que muchas empresas se stockearon de dólares y tuvieron que venderlos para cumplir con el pago de impuestos.
No hay duda de que la volatilidad de la divisa verde seguirá a lo largo del año y los movimientos bruscos de su cotización tendrán efectos en los bolsillos de las personas, las empresas y en el manejo de la economía.
Así, el alza del dólar favorece a los exportadores porque mejorará su competitividad, mientras que a los importadores les aumentará sus costos ya que tendrán que usar más soles para hacer sus compras. Entonces, la devaluación del sol se puede reflejar en mayores precios de los productos importados, y más soles para las empresas exportadoras. Una situación contraria se presentaría si el dólar baja.
Así también, para quienes viajen al extranjero, el alza del dólar les podría generar un sobrecosto porque necesitarán más soles para juntar su bolsa de viaje. Su efecto sería inverso para el turismo internacional porque a los extranjeros les puede resultar más atractivo vacacionar en países donde el dólar vale más.
Igualmente, los movimientos del dólar impactarán en los ahorros o préstamos que se tengan en esta moneda, así como en los depósitos de la CTS o en las pensiones de los jubilados de las AFP que optaron por esta opción.
¿Qué hacer? La turbulencia externa seguirá y lo mejor es tomar en cuenta algunos consejos para evitar pérdidas con las variaciones del tipo de cambio.
No comprometer su capacidad de pago. Si quiere endeudarse hágalo en la moneda en que percibe sus ingresos.
Asegure su rentabilidad. Si quiere invertir o ahorrar hágalo en la moneda que le pueda asegurar retornos positivos. No solo elegir el instrumento de inversión es importante, sino también definir la moneda en la que apostará sus excedentes.
Diversifique sus inversiones. Arme su cartera de inversión en distintos instrumentos de renta fija y variable. Pero lo más recomendable es concentrarse en pocos valores y aprovechar las oportunidades que se presenten.
Nadie puede asegurar hasta cuándo durará la volatilidad del billete verde, pero si podemos actuar para que nos impacte lo menos posible, y hasta sacar provecho de sus fluctuaciones.
¿Usted cómo se protege de la volatilidad del dólar? Responda a esta pregunta o comparta sus apreciaciones sobre el tema.
Para los interesados mi cuenta en Twitter es: @OscarGonza23
En mayo, el dólar trepó hasta los S/. 2. 71 debido a las compras que hicieron la mayoría de agentes para protegerse de la incertidumbre por los problemas de Europa, incluso el presidente del BCR, Julio Velarde, comentó que la divisa volvió a ser el "rey de los mercados".
Una situación contraria sucedió en abril, cuando el billete verde cayó hasta los S/. 2.63. En dicho mes hubo una relativa calma sobre Grecia y se esperaba que el segundo rescate tuviera resultados, pero al final no ocurrió así. Esta caída también estuvo influenciada por el fuerte flujo de capitales hacia el país, lo que llevó al BCR, a fines de ese mes, a elevar el encaje bancario para tratar de contener su desplome.
Ahora en los primeros días de junio la tendencia se ha revertido. El dólar retrocedió hasta los S/. 2.66 debido a algunas noticias positivas de la economía estadounidense, además de que muchas empresas se stockearon de dólares y tuvieron que venderlos para cumplir con el pago de impuestos.
No hay duda de que la volatilidad de la divisa verde seguirá a lo largo del año y los movimientos bruscos de su cotización tendrán efectos en los bolsillos de las personas, las empresas y en el manejo de la economía.
Así, el alza del dólar favorece a los exportadores porque mejorará su competitividad, mientras que a los importadores les aumentará sus costos ya que tendrán que usar más soles para hacer sus compras. Entonces, la devaluación del sol se puede reflejar en mayores precios de los productos importados, y más soles para las empresas exportadoras. Una situación contraria se presentaría si el dólar baja.
Así también, para quienes viajen al extranjero, el alza del dólar les podría generar un sobrecosto porque necesitarán más soles para juntar su bolsa de viaje. Su efecto sería inverso para el turismo internacional porque a los extranjeros les puede resultar más atractivo vacacionar en países donde el dólar vale más.
Igualmente, los movimientos del dólar impactarán en los ahorros o préstamos que se tengan en esta moneda, así como en los depósitos de la CTS o en las pensiones de los jubilados de las AFP que optaron por esta opción.
¿Qué hacer? La turbulencia externa seguirá y lo mejor es tomar en cuenta algunos consejos para evitar pérdidas con las variaciones del tipo de cambio.
No comprometer su capacidad de pago. Si quiere endeudarse hágalo en la moneda en que percibe sus ingresos.
Asegure su rentabilidad. Si quiere invertir o ahorrar hágalo en la moneda que le pueda asegurar retornos positivos. No solo elegir el instrumento de inversión es importante, sino también definir la moneda en la que apostará sus excedentes.
Diversifique sus inversiones. Arme su cartera de inversión en distintos instrumentos de renta fija y variable. Pero lo más recomendable es concentrarse en pocos valores y aprovechar las oportunidades que se presenten.
Nadie puede asegurar hasta cuándo durará la volatilidad del billete verde, pero si podemos actuar para que nos impacte lo menos posible, y hasta sacar provecho de sus fluctuaciones.
¿Usted cómo se protege de la volatilidad del dólar? Responda a esta pregunta o comparta sus apreciaciones sobre el tema.
Para los interesados mi cuenta en Twitter es: @OscarGonza23
COMENTARIOS
Las variaciones del tipo de cambio, del dolar, a corto plazo obedecen, como lo dices, al nerviosismo derivado de la incertidumbre política en Grecia y otros paises turbulentos de Europa. Pero en el largo plazo, el dolar caerá inexorablemente debido a tres factores:
1. El tiempo
2. La obselescencia
3. La competencia
estos tres factores actuan para todos los bienes y servicios. El dolar es un bien, una mercancia dinero, enonces está afectado por ellos.
Lo mejor es ahorrar en soles, con el dólar siempre estaremos afectados por lo que pase con Grecia, ahora Europa y más adelante no se sabe qué.
Oscar, muy interesante tu post...muchos no sabemos y no tenemos en cuenta el impacto que tiene la volatilidad del dólar. Cada vez que disminuye el dólar a mí me conviene porque todavía sigo pagando un préstamos hipotecario.
Creo que hay mucha especulación de los bancos, las AFP y aquellos que juegan con el dólar. En determinadas ocasiones no guarda relación su comportamiento con lo que pasa en el mercado y como todo es un gran negocios para algunos.
No coincido con Samuel de que el dólar desaparecerá...creo que seguirá siendo la moneda dura en el mundo.
Estimado Oscar, has dado muy buenas opciones y consejos de como protegerse de la volatilidad del dolar..... te felicito..... sólo podría acotar... que el dolar es una moneda "dura"..... siempre lo va a ser.... se pensaba que toda la zona del euro, sería un buen refujio para los capitales y excedentes.... pero ya vemos como está....Melker en Alemania.....está trabajando con mano de hierro.... tratando de salvar la crisis europea, a Rajoy ya le paró el macho.....muchos capitales estan migrando al Franco Suizo... quienes muy habilmente no ingresaron al Euro -pienso por ser paraiso fiscal- Sabes Oscar que Suiza recibe dinero por emitir deuda (bonos soberanos), hace un poco más de una semana ha sacado 688 millones de francos suizos (572 millones de euros) a un tipo de interés NEGATIVO del 0,6%, es decir, que además de conseguirlos recibirá cada año por ellos 3,5 millones de euros, en vez de pagarlos....???? Mientras que el gobierno español tiene que pagar cerca de un 6% de interés anual por sus bonos soberanos a años.....???? es que la prima de riesgo (nosotros le llamamos riesgo país) está disparada.........para terminar sigo pensando que el dólar continuará siendo por mucho más tiempo la moneda de intercambio comercial por antonomasia......otro buen refugio.. si no les agrada el dólar es el metal precioso el oro.......pero ojo no en joyas....pues lo compras muy caro por el trabajo por gramo....y cuando lo quieres vender.... te lo valorizan como "Chafalonería" y te rebajan el gramo a su antojo.....aconsejo comprar en "Charpa o asogado".....y si es en barritas o pepitas mucho mejor.... no tienes pierde... sólo busca un amigo joyero.... quien don dos sustancias ácidas te dirá si es oro y si es de buena ley........... abrazos.
Si se puede, realizar inversiones en el sector inmobiliario creo que es una buena alternativa
La semana pasada el dólar pasó de 2.6 a 2.71 en 3 o 4 días. Sobretodo, como bien mencionas, por las turbulencias de Europa. Sin embargo, creo que debido a la cantidad de dólares que entra tanto por minería, remesas, inversiones externas y la coca. El dólar continuará su tendencia a la baja. Aconsejo siempre apostar por un sol más fuerte. Somos un país que va a crecer 5 o 6 % este año. Va a entrar más dólares del extranjero. La mayoría de países a la justas si crecerá. Hoy en el Perú hay un sinfín de mercados por explotar. Eso atraerá a los capitales. A apostar por el sol, señores!!!
La volatividad del dolar es natural en una economia de mercado o libre mercado. Es una mercancia líquida, que hierve en una olla y rebasa sus límites por tres los factores mas el nerviosismo financiero y político de su entorno. El dolar es una mercancia altamente especulativa, no es tan estable como los demas bienes. Las oscilaciones de la divisa expresan la dinámica de su existencia real. Ahora si queremos controlarla necesitamos la planificacion económica ademas de las políticas monetarias y fiscales de intervencion en el mercado. Necesitamos utilizar los dos instrumentos del desarrollo económico: la planificacion y el mercado como dos caras de la misma moneda. En ella el Estado como ente planificador fija los límites del crecimiento de las variables macroeconómicas para un periodo determinado y dentro de esos límites juega el libre mercado. De este modo se evita los debordes incrolables de una economia puramente liberal.
La volatividad del dolar es natural en una economia de mercado o libre mercado. Es una mercancia líquida, que hierve en una olla y rebasa sus límites por tres los factores mas el nerviosismo financiero y político de su entorno. El dolar es una mercancia altamente especulativa, no es tan estable como los demas bienes. Las oscilaciones de la divisa expresan la dinámica de su existencia real. Ahora si queremos controlarla necesitamos la planificacion económica ademas de las políticas monetarias y fiscales de intervencion en el mercado. Necesitamos utilizar los dos instrumentos del desarrollo económico: la planificacion y el mercado como dos caras de la misma moneda. En ella el Estado como ente planificador fija los límites del crecimiento de las variables macroeconómicas para un periodo determinado y dentro de esos límites juega el libre mercado. De este modo se evita los debordes incrolables de una economia puramente liberal.
Hola Oscar, muy oportunos y actualizados los analisis que realizas y los compartes, me gustaria tu opinion referida a los ahorros en Oro u otros metales preciosos, por lo que a mi refiere me parece que conviene los ahorros en soles al tener una espectativa real y poder realizar un reajuste inmediato ante cualquier incertidumbre con nuestra moneda de uso diario.
Un fuerte abrazo amigo
LA VOLATILIDAD ES UN RIESGO CAMBIARIO INEVITABLE , LA ACCION SERIA LA DE COLOCAR EXCEDENTE EN ENTIDADES QUE MAXIMICEN NUESTRO CAPITAL ...UN DATO LA COOP DE ... PAGAN HASTA UN 13 % , MONEDA SOLES DATOS ADICIONALES HAY QUE HURGAR ¡¡¡¡
El dolar seguira siendo la moneda mas importante. Lo que sucede en el Peru es una falsa apreciacion principalmente manejada por el principal cambista que es el BCR, quien es el que mas gana con estas fluctuaciones que ellos mismos manejan con el dinero del pueblo.
Es tan grande la deuda y el déficit de EEUU que finalmente el dolar desaparecerá igual que nuestro antiguo sol y el fugas inti, el país del norte ha inyectado billones de dólares a su economía, ésto se traduce en más billetes (papel), recuerden que pasa cuando se aplica ésta política (primer gobierno de Alan García), el déficit de EEUU lo terminamos pagando todos los que usamos en alguna forma el dolar, es ese el motivo por el que la economía de EEUU se mantiene aún y también ese es el motivo por lo que cada día el dolar vale menos, finalmente surgirá una nueva moneda conjuntamente con una nueva potencia económica; esa es una realidad por eso Obama se asusta con la crisis europea porque si se cae europa se cae EEUU, es como estar al filo de la navaja, el mundo se cansa del dolar y punto final.
Interesantes las opiniones vertidas. Repetiré lo que se afirma en Finanzas: DEPENDE. Por ejemplo en el caso del exportador grande, financia sus stocks con financiación en dólares e igualmente los consume cuando adquiere equipos y en muchos casos materia prima, de manera que prácticamente sólo su utilidad se beneficia con el tipo de cambio. Lo que resulta cierto es que el Perú todavía es una economía dolarizada y por lo tanto sujeta a los vaivenes mundiales de esta moneda.
Gracias por los comentarios, todos están muy interesantes. La mayoría coincide en que la volatilidad del dólar obedece principalmente a la incertidumbre de los mercados generada en esta oportunidad por los problemas en Europa.
Sin embargo, no coincido con la apreciación de Samuel (comentarios # 1 y # 10) en el sentido de que, en el largo plazo, el dólar caerá inexorablemente debido a la obsolescencia y la competencia. Tampoco estoy de acuerdo con Anibal (comentario # 14) referida a que el dólar desaparecerá.
El dólar como cualquier otra moneda no tiene un valor por sí mismo, sino que representa la solvencia y riqueza que tiene su país. En este caso, el dólar es una medida de valor que posibilita con mayor facilidad el intercambio a nivel internacional y para muchos analistas seguirá siendo la moneda dura por muchos años más (como muy bien lo explica Juan Federico en su comentario # 6). Esto porque pese a los problemas que pueda tener EE.UU., y en las peores crisis, su moneda ha seguido teniendo respaldo y la gente confía en ella. Es por eso que la mayoría de los agentes se refugia en el dólar cuando hay problemas en el mundo porque sabe que es una moneda líquida y aceptada por todos y su Banco Central (en este caso la FED) respaldará su valor. Esto no ocurre con el resto de monedas y algunos dicen que le costará muchos años para que el yuan chino tenga la solidez del dólar en el mundo.
Saludos,
Oscar González.
En economìa nada es bueno o malo sino dependiendo del tiempo- corto, mediano o largo plazo-. Y esto se ve por ejemplo con respecto a los ahorros, algunos dicen que mejor es ahorrar en soles por la coyuntura que sucede en la zona euro; Y que ahora los ahorros deben ser en soles, pero una ves màs no olvidemos de los tiempos, esta bien ahorrar en soles pero de corto plazo y lo preferible es el ahorro en dòlares en el largo plazo no olvidemos que EEUU sigue siendo la mayor economía del mundo y que su moneda es la de mayor confianza y uno de los refugios en casos de crisis internacionales........
interesante
El dolar como moneda es la mas internacionalizada y de mayor uso, y lo seguirá siendo por mucho tiempo.
Pero el dolar como activo, es eso, un activo; sujeto a la oferta y demanda y por ende a las variaciones de su "precio". El Perú ha crecido y ya no podemos especular con el dolar, el sol se fortalecerá cada vez más. Los que hacen negocios internacionales seguiran usando el dolar, pero nosotros o la economía doméstica, ya no tenemos por que tener dólares, y como inversión peor, el ilogico seguir pensando en el dolar como refugio o inversión.
La volatilidad de los mercados continúa. El alivio generado tras la victoria electoral de las formaciones políticas partidarias de las medidas de austeridad en Grecia, este fin de semana, fue de corta duración.
En el caso del euro, luego de alcanzar un máximo de un mes (1.2748 dólares), hoy lunes recortó rápidamente las alzas (cayendo a menos de 1.2575 dólares) ante la debilidad de las finanzas en la zona euro y por los problemas de los bancos en España. Esta tendencia de un reforzamiento del dólar se presentó en la mayoría de mercados.
Sin embargo, en nuestro país ocurrió lo contrario y el dólar cayó a S/. 2.64. La explicación que dan los operadores es que muchos inversionistas ya no renovaron sus contratos de compras de dólares a futuro debido al resultado positivo de las elecciones de Grecia y el temor de que salieran elegidos partidos radicales se desvaneció. Además, muchas empresas han salido a cambiar sus dólares para el pago de impuestos, lo que contribuyó aún más a la baja de la cotización del billete verde.
Saludos,
Oscar González
Y sigue esa volatilidad
Leí en vuestro boletín que se espera que en Julio siga bajando esto podría afectar más las ya golpeadas exportaciones? Que otro efecto tendrá este mes en que se cumple el primer año del nuevo gobierno?
Estimada Ruth, por el pago de gratificaciones de julio normalmente las empresas venden sus dólares para cubrir sus requerimientos de soles, lo que ocasiona presiones a la baja del dólar en dicho mes. Y si la divisa estadounidense baja los primeros afectados serán los exportadores, como muy bien lo dices.
Como sabemos, las variaciones de la cotización del dólar beneficiarán a algunos y podrían afectar a otros, dependiendo del tipo de operaciones que uno tengan que hacer con esta moneda. Lo ideal es que exista la menor volatilidad posible de nuestra moneda frente al dólar, ya que esto reduce el riesgo cambiario.
Si bien la dolarización de nuestra economía ha venido bajando, en los últimos años, los niveles actuales todavía son elevados en algunos segmentos del mercado de crédito (el 44% del crédito al sector privado está en dólares). En la medida que se tenga menor incertidumbre sobre la cotización del dólar, los agentes económicos pueden tomar decisiones más acertadas en cuanto al valor de sus activos o pasivos en dicha moneda en el corto plazo.
Gracias por tu comentario.
Oscar González
Hola , una pregunta , a mi me envian dinero de España y tengo que pagar una propiedad aqui en Lima en dolares , que es lo que me conviene que cuando me lo envien yo lo reciba en dolares o en soles? la mitad del dinero lo necesito en dolares para pagar y la otra mitad en soles para vivir en Peru.
Muchas gracias.
En estos momentos el dólar presenta un fortalecimiento respecto al Euro, respaldado por el mismo escenario frente al JPY. En la jornada de ayer el EUR/USD llegó a cotizar por debajo de 1,29, barrera que no había podido romper en casi dos semanas. Al parecer la tendencia seguiría a la baja, ya que el sentimiento de los analistas es el mismo después de la rebaja de calificaciones en Francia y, varias regiones de España. Un target importante podría ser el de 1,2776; todo dependerá de las declaraciones de Mario Draghi la próxima semana. Más detalles y otras noticias en nuestro Facebook y/o Blog. Felicitaciones al Diario Gestion por la información de calidad. Saludos
Para los pensionistas en dolares del SPP, los bolsillos quedan cada dia mas grandes, ya que cada mes reciben menos nuevos soles al cambiar su pensión. Deberian indexarla.