De regreso a lo básico

Paúl Lira Briceño

El estado de resultados: Un caso práctico

Vale la pena resaltar tres aspectos: Uno. Se han discriminado los gastos entre fijos y variables. Así, por ejemplo, los insumos están atados a la variación de las ventas, en tanto que los gastos administrativos permanecen en S/.10 000 mensuales, no importando cuánto varían las ventas, Dos. Dado que el ER funciona bajo el Principio del Devengado, no es necesario, a diferencia de cuando se proyecta el Flujo de Tesorería, incluir las condiciones de venta o de compra. Así, se ha omitido, por ejemplo, que en el caso de los insumos, estos se pagan 25% al contado y 75% al crédito. Recuerde que este principio dispone que los ingresos y gastos, se registren en el ER cuando se producen, independientemente se cobren o paguen; y, Tres. Se ha incluido, a partir del mes de octubre, la inversión en activo fijo por su impacto en la depreciación. Para facilitar los cálculos, se ha asumido una tasa de depreciación del 10% anual.

La proyección mensual del ER, se presenta a continuación:

9b.png
A continuación, le presento el comparativo de los resultados con las dos metodologías utilizadas:

9c.png
En la entrega del 29.11.2013 “Planeación Financiera: El Estado de Resultados” vimos que, una manera de proyectar este estado financiero, era asumir que todos los gastos estaban vinculados a las ventas, con lo que, en la práctica, estos devenían en su totalidad en variables. Anotamos también, que esta técnica subestimaba las utilidades cuando las ventas eran altas y las sobreestimaba cuando estas se reducían.
Es por lo anterior, que la otra técnica utilizada, toma en cuenta la estructura de costos fijos y variables de la empresa. Para una mejor comprensión, sigamos con el caso de la dulcería que ya hemos estado revisando en las entregas anteriores. 
En el cuadro siguiente, se presenta los supuestos que servirán de base para la proyección mensual del Estado de Resultados (ER) del negocio:
9a.png
Vale la pena resaltar tres aspectos: Uno. Se han discriminado los gastos entre fijos y variables. Así, por ejemplo, los insumos están atados a la variación de las ventas, en tanto que los gastos administrativos permanecen en S/.10 000 mensuales, no importando cuánto varían las ventas, Dos. Dado que el ER funciona bajo el Principio del Devengado, no es necesario, a diferencia de cuando se proyecta el Flujo de Tesorería, incluir las condiciones de venta o de compra. Así, se ha omitido, por ejemplo, que en el caso de los insumos, estos se pagan 25% al contado y 75% al crédito. Recuerde que este principio dispone que los ingresos y gastos, se registren en el ER cuando se producen, independientemente se cobren o paguen; y, Tres. Se ha incluido, a partir del mes de octubre, la inversión en activo fijo por su impacto en la depreciación. Para facilitar los cálculos, se ha asumido una tasa de depreciación del 10% anual.
La proyección mensual del ER, se presenta a continuación:
9b.png
A continuación, le presento el comparativo de los resultados con las dos metodologías utilizadas:
9c.png
Un aparte, si desea revisar de dónde se obtienen las proyecciones del ER bajo la metodología del % de ventas, le pido que revise la ya citada entrega del 29.11.2013.
En el comparativo, se observa claramente, lo que le venía diciendo, las ventas altas subestiman las utilidades cuando se utiliza la metodología del porcentaje de ventas. En nuestro caso, las utilidades proyectadas con esta metodología, alcanzan los S/.12 478, en tanto que, la aproximación que toma en cuenta la existencia de costos fijos y variables, nos dice que las utilidades anuales ascenderán a S/.28 101. Un incremento de 125% frente a la situación anterior.
¿Mi recomendación?, utilice cuando proyecte el ER, la metodología de costos fijos y variables. ¿La razón?, simple, en la vida real, las empresas enfrentan estos tipos de costos y no podemos darnos el lujo de ignorarlos. Sin embargo, hay que tener cuidado en identificarlos correctamente.
En la próxima entrega, compararemos las proyecciones del Flujo de Tesorería con el del Estado de Resultados.
Twitter: @finance_rules

COMENTARIOS

  • 1
  • 10.01.2014
  • 09:54:22 hs
Rafael Martin León Valdez

Excelente aporte didáctico de Paul. Felicitaciones y gracias.

  • 2
  • 22.01.2014
  • 08:06:15 hs
Gerson Cordova

Muy buena explicación. Gracias.

  • 3
  • 14.05.2014
  • 03:29:04 hs
Janet

Estimado Paúl:

Cuál es su comentario respecto del Estado de resultados en la toma de decisiones y sostenibilidad de la empresa?

Saludos,

Janet

DEJE SU COMENTARIO

La finalidad de este servicio es sumar valor a las noticias y establecer un contacto más fluido con nuestros lectores. Los comentarios deben acotarse al tema de discusión. Se apreciará la brevedad y claridad.


No se lee? Cambie el texto.


TODOS los blogs


Pluma Laboral

Alonso J. Camila

Economía e Integridad

Carlos Bustamante B.

Aprendiendo - nivel CEO

Francisco Pinedo

Portafolio Global

BlackRock

Menos face más book

Rafael Zavala Batlle

Visiones para el desarrollo

CAF –Banco de Desarrollo de América Latina

Te lo cuento fácil

Alumnos de la Universidad del Pacífico

Más allá del efectivo

Felipe Rincón

Mujer, ejecutiva y trasgresora

Zendy Manzaneda Cipriani

Disrupcion en la nube

Disrupción en la Nube

Revolución digital

Pablo Bermudez

Economía desde el campus

Grupo Económica

Síntesis legislativa

José Ignacio Beteta Bazán

La parábola del mudo

Javier Dávila Quevedo

Arturo Goga

Arturo Goga

Sumando Valores

Superintendencia del Mercado de Valores

@infraestructura

Rosselló Abogados

Minería 2021

Instituto de Ingenieros de Minas del Perú (IIMP)

Conciencia Corporativa

Silvia Noriega

Agenda Legal

Estudio Echecopar

Perspectiva Forestal

Comité Forestal SNI y Comité de Madera e Industria de la Madera ADEX

Pensando laboralmente

César Puntriano

Auditoria del Siglo 21

Karla Barreto

Economía conductual

Bertrand Regader

Cultura financiera

Walter Eyzaguirre

Triple enfoque

Cecilia

Gestiona tus Finanzas

Giovanna Prialé Reyes

Segunda opinión

Eduardo Herrera Velarde

Parte de Guerra

Pablo O'Brien

El cine es un espejo

Raúl Ortiz Mory

Ruarte's - Washington Capital

R. Washington Lopez

Atalaya Económica

Manuel Romero Caro

Terapia de Pareja

Luciana Olivares

Próspero Perú

Gladys Triveño

Herejías Económicas

Germán Alarco

Inversión e Infraestructura

Director FRI-ESAN Sergio Bravo Orellana

Blog Universitario

Blog Universitario

Juegomaniáticos

Juan Pablo Robles

Gestión del Talento

Ricardo Alania Vera

Personas Power

Ana Romero

Millennials

Pamela Romero Wilson

Reglas de Juego

PIERINO STUCCHI

Humor S.A.

Jaime Herrera

Bitácora bursátil.

Equipo de Análisis de Intéligo SAB

Vivir Seguro

Asociación Peruana de Empresas de Seguros

El deporte de hacer negocios

Luis Carrillo Pinto

Zona de Intercambio

Julio Guadalupe

Innovar o ser cambiado

Andy Garcia Peña

Economía aplicada

Juan Mendoza

El Vino de la Semana

José Bracamonte

Carpeta Gerencial

IE Business School

Desafíos para el progreso

Banco Interamericano de Desarrollo

Innovación y Emprendimiento Tecnológico

Franklin Marcelo, CEO de Interfono

Diálogo a fondo

Fondo Monetario Internacional

Predio legal

Martín Mejorada

e-strategia

José Kusunoki Gutiérrez

Vinos, piscos y mucho más

Sommelier Giovanni Bisso

Evidencia para la gestión

Videnza Consultores

Palabra de Gestión

Julio Lira Segura

Impacto ambiental

Lorenzo de la Puente

Inversiones Globales

Carlos Palomino Selem

Moda Inc.

Daniel Trelles

Divina Ejecutiva

Fiorella

Menú Legal

Oscar Sumar

Analizando tus inversiones

Diego Alonso Ruiz

Reformas incompletas

Instituto Peruano de Economía

Empresa&Familia

Pablo Domínguez

Hoy sí atiendo provincias

Félix Villanueva - Aurum Consultoría y Mercado

Smart money

Luis Ramírez

Consumer Psyco

Cristina Quiñones

Gestión de servicios

Otto Regalado Pezúa

Marketing 20/20

Michael Penny

Mercados&Retail

Percy Vigil Vidal

CAFÉ TAIPÁ

Milton Vela

Anuncias, luego existes

Alexander Chiu Werner

Marcas & Mentes

Lizardo Vargas Bianchi

Riesgos Financieros

Gregorio Belaunde

Economía para todos

Carlos Parodi

De regreso a lo básico

Paúl Lira Briceño