¿Qué pasa con la economía mundial?

Desde hace un tiempo las noticias de la economía mundial son cada vez más alarmantes. Grecia, la Eurozona en general  y China son solo algunas economías que experimentan severos problemas. Sin lugar a dudas ello impactará de manera negativa sobre la economía peruana y peor aún si le agregamos el fenómeno del niño y la inestabilidad política.   

¿Qué tienen en común las economías afectadas que han determinado la desaceleración económica mundial? Pues problemas de sobreendeudamiento generados por un boom crediticio, para los cuales no se encuentra solución sin costo. ¿Por qué han ocurrido al mismo tiempo? Me parece que hay una obsesión por crecer en medio de un avance en las tecnologías de la información; el segundo elemento favorece al primero. Es como si nadie quisiera quedarse atrás en la lucha por mostrar mejores cifras de crecimiento. Crecer es bueno pero la calidad del crecimiento también lo es. No se trata de crecer como sea, pues aparecen los problemas que ahora enfrenta la economía mundial. 

En mi opinión es parte de la explicación de lo que está ocurriendo. Parece que nos hemos olvidado que la economía debe colaborar con una mejora en la calidad de vida de los habitantes de manera sostenible. Y eso no se logra con un boom crediticio, como el ocurrido en varios países europeos en los últimos años, entre ellos Grecia, pues no es sostenible. Sí permite mostrar buenas cifras en el corto plazo pero es el camino seguro a un problema financiero posterior. Ahí solo queda gastar menos. No hay otra.

Grecia, por ejemplo, tiene un problema de sobreendeudamiento. Más allá de las teorías sobre quien tuvo la culpa hay un hecho claro: el endeudamiento excesivo ocurre cuando alguien quiere vivir por encima de los ingresos que tiene.  Desde que el país entró en la eurozona en 2001 se endeudó a ritmos insostenibles y pudo mantener un ritmo de gastos muy por encima de los ingresos. En 2010 estalla el problema porque ya no se podía endeudar más y comenzaron los “paquetes de rescate” del Banco Central Europeo (BCE). Hoy se sigue dudando del “acuerdo” reciente entre el gobierno griego y los acreedores. Sin embargo, al margen del mismo, el gobierno griego debe emprender reformas que eviten que una situación así se vuelva a repetir. Como lo tendría que pasar cualquier persona que cae en lo mismo.

China, una economía que creció a ritmos envidiables hasta 2012, también  fue víctima de la “obsesión del crecimiento” y no encontró mejor forma de hacerlo, que facilitando el endeudamiento de su propia población para que inviertan en la bolsa. Muchos de ellos no tenían una educación financiera mínima.  El resultado fue una elevación sin precedentes delos índices bursátiles hasta que como cualquier burbuja, explotó en junio de este año. Justo en un entorno caracterizado por una desaceleración de la economía.

Los ciclos de auges crediticios son parte de la historia económica mundial; lo que preocupa es que se están presentando al mismo tiempo en diversas realidades. ¿No será que se necesita un nuevo acuerdo, de alcance mundial, para sentar las bases del funcionamiento de la economía? Eso ocurrió en 1944 en la conferencia de Bretton Woods. Más allá de eso hay una lección que no es “ni de derecha no de izquierda”: nadie puede gastar por encima de sus ingresos de manera indefinida.

COMENTARIOS

  • 1
  • 17.07.2015
  • 08:44:39 hs
luis talledo

Estimado Carlos:

El temas es porque se relajan los controles y la regulación financiera, no se aprende de las crisis financieras de la historia reciente; la lección que aun no se asimila es que ningún país puede crecer de manera sostenida, estimulando la demanda vía la relajación de los créditos y sobre endeudamiento permanente.

saludos,
Lucho Talledo

  • 2
  • 17.07.2015
  • 09:15:20 hs
Raul

Excelente post Carlos. Lo que observamos en la economía mundial ahora es producto de la desregulación financiera. Luego de la Gran Depresión de 1929, se eliminaron varias desregulacionaciones bancarias a través de la ley Glass-Steagall (1933), hasta que fue derogada en 1999, lo cual facilitó el comportamiento irresponsable (Riesgo Moral) del sector financiero que desembocó en la Crisis económica de 2008-2013. La banca de depósito debe separarse de la banca de inversión: https://es.wikipedia.org/wiki/Ley_Glass-Steagall. Saludos.

  • 3
  • 17.07.2015
  • 11:54:17 hs
Cesar N.

Estimado Carlos, correcto no es saludable para nadie gastar por encima de sus ingresos, ese fue el problema incial, pero la pregunta es a quienes benficiaron esos crecimientos, acaso no favorecio la desigualdad y unos pocos disfrutaron de la fiesta y cuando viene el ajuste a quien quieren sacrificar? no es acaso a la población, también hay un poco de capitalismo perveso o Ud que opina?

  • 4
  • 17.07.2015
  • 11:49:36 hs
bernardo

estimado Carlos,
un articulo muy interesante. Tengo una pregunta: ¿tu ves un riesgo potencial de una burbuja financiera a consecuencia de la nueva ley de alquiler-venta de inmuebles?
Saludos,

  • 5
  • 18.07.2015
  • 09:44:05 hs
Luis Quiroz

Para nadie es un secreto que los temas financieros son dominio de un muy reducido grupo de “iluminados” que pretenden alcanzar “objetivos” individualistas a costa del deterioro de la calidad de vida de muchos otros.
“En economía no hay lonche gratis” reza un conocido dicho de la especialidad. Donde alguien gana hay alguien que pierde.
Es una cuestión de ética, a mi parecer. Buen fin de semana

  • 6
  • 19.07.2015
  • 12:10:17 hs
Victor Ishiyama

Buenos dias, se ha gastado más de lo que se tiene. Cuando USA se salio del patrón oro, entramos en la liquidez irracional.

  • 7
  • 20.07.2015
  • 10:50:43 hs
Carlos Pérez Alvarado

Estimado profesor Parodi.

Ante todo agradecer tu gran aporte. Al respecto, soy contador y favor, recomiéndame libros sobre economía ya que estoy próximo a seguir una maestría y quiero calentar motores. Ya leí El Otro Sendero y El Misterio del Capital. Me recomendaron: Porqué fracasan los paises, ¿es tan bueno como lo mencionan?

Gracias!

Atte.

Carlos

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