En el 2007 salió un artículo en el Standard – uno de los medios de habla inglesa en Hong Kong, que recogía los comentarios de un ex funcionario del hedge fund de George Soros. Un hedge fund o fondo de cobertura, forma parte de los llamados “vehículos de inversión alternativos”, que son poco regulados, utilizan muchos derivados, y hacen apuestas “apalancadas”, es decir con mucha deuda.
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COMENTARIOS
Gregorio, excelente nota ! me hubiera agustado que fuese mas extensa. Ese tipo de ataques hasta no podrian ser catalogadas como una clase de terrorismo ? , considerando que el objetivo es desestabilizar un pais?
Seria interesente si pudiera profundizar el tema , o recomendarme alguna lectura ; esos gobiernos tomaron alguna medida directa o indirecta posterior contra Soros en el 98 , 97 y 92 ?
Lo cierto es que hubo algunas tendecias aisladas para poner algun tipo de control a estas actividades, EEUU por ejemplo limito las ventas en corto durante la crisis de 2008; algunos paises importantes de Europa se han manifestado a favor de crear un impuesto a la movilidad de capitales: Otros como Argentina tienen una medida bien simple y extrema, efectiva y tambien con sus defectos y criticas: los capitales que ingresen al pais, salvo los que se apliquen a unos pocos destinos mencionados en la ley (inversion real), sufren un encaje de una parte del mismo , por un año , que se mantiene depositado en el sistema financiero; esto evita las entradas y salidas bruscas de los capitales golondrinas. Argentina tambien sufrio un ataque en 2001 y esta medida seguramente es criticada por cualquier trader neoliberal inescrupoloso. Creo que esta medida tambien puede ser una herramienta más contra el lavado de dinero.
En Perú no existe este tipo de restriccion y desconozco si existe algun tipo de regulacion relativa al movimiento de fondos. Si bien actualmente seria poco probable que algun fondo intente especular en contra debido a las buenas perspectivas macro , me parece que la bonanza no es eterna – que pasaria ante un nuevo crak como el 2008 ?- y que el pais no deberia descansar solo en la capacidad del BCR para responder en el mercado al estilo Hong Kong, sus fuerzas no son comparables.
Otro caso de crak donde la ciudadania tuvo que pagar y no paso nada : Islandia.
En la teoria de los papeles , el desarrollo de los mercados de capitales deberia contribuir a canalizar la inversion y crecimiento de las econimias aunque ya hemos visto variados casos donde ocurre lo contrario, por falta de control, connivencia entre entes reguladores y agencias calificadoras (Grecia), etc, es decir corrupcion en distintas variantes, la solucion : justicia, las herramientas estan, pero no se aplican.
La sensacion que me causan todas estas maniobras especulativas es que constituyen un delito contra la humanidad. Las ventas cortas o ventas a futuro creo que deberian limitarse a ventas fisicas o cuando se dispone o posee el bien vendido. Lo mismo deberia ocurrir con las compras largas, en otras palabras se debe comprar a futuro a un vendedor corto que disponga del bien vendido. Una reforma de ese tipo estabilizaria el mercado, pero obviamente seria opuesta por todos los especuladores.
Muy interesante su post Gregorio, me pregunto que tan vulnerable es nuestro país para ese tipo de actividades, y si especulación a nivel micro también podría hacer daño al mercado y que tanto, saludos y gracias
Ha sido una lectura reveladora para los que no estamos familiarizados con estos fenómenos que tocan tantos puntos sensibles de manera invisible para la inmensa mayoría.
Todos seguimos los acontecimientos de las crisis financieras en los medios de comunicación como seguimos los avances de una de las tantas guerras que se libran hoy en día por todo el Mundo, pero no vemos detrás de los acontecimientos a los titiriteros y sus hilos. Es fascinante pensar en todas esa complejidad técnica pero espeluzna entrever conciencias sin consciencia actuar de una manera tan despiadada.
A mi amigo Gregorio le agradezco esta tarea de educarnos, y dejarnos con las ganas de entender mejor algo que está más cerca de nuestro cotidiano de lo que usualmente pensamos.
Es una inmoralidad que en nombre del libre mercado se produzcan acciones que al final, como bien dice en su articulo genera un daño social que afecta unicamente a millones de personas de escasos recursos, que al final son las que pagan (Sin trabajo, con menos ingresos y menos beneficios sociales) los ajustes necesarios para contolar y resanar los daños que generan estas acciones.
De acuerdo con Martin Belaunde que se deben dar reformas que estabilizen el mercado y eviten situaciones especulativas que atenten contra la sana economia.
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