Archivos Junio 2012
Derivados: Martin Mayer, el Profeta Olvidado
Muchos habrán tenido la oportunidad de leer que entre los principales factores de la Crisis actual estuvo el crecimiento explosivo y anárquico del mercado de derivados financieros, y sobre todo de los derivados crediticios. El problema es que esto era perfectamente previsible, y mucho antes de que en el 2003 el multimillonario inversionista Warren Buffett los llamara "armas financieras de destrucción masiva". Veamos por qué.
El Riesgo Cambiario Crediticio y su Gestión
En el post anterior, hablamos del riesgo cambiario. Esta vez hablaremos del riesgo cambiario crediticio (RCC), que es una variante del riesgo de crédito. Según la Resolución nº 041-2005 de la SBS, el RCC es: " la posibilidad de afrontar pérdidas derivadas de incumplimientos de los deudores en el pago de sus obligaciones crediticias producto de descalces entre sus exposiciones netas en moneda extranjera".
Es también particularmente relevante para el Perú.
El Riesgo Cambiario y su Gestión
El riesgo cambiario es una de las modalidades del llamado riesgo de mercado, que se refiere a variaciones de precios, e incluye también al de tasas de interés, al de valor de activos financieros y al de precios de commodities (materias primas, granos, etc.). Se le llama así porque es el riesgo que se corre en razón de las fluctuaciones del tipo de cambio.
Es particularmente relevante para el Perú.