Articulo Exclusivo para Gestión
R. Washington Lopez A.
Director Washington Capital
Como bien mencionamos en nuestro ultimo articulo, los riesgos fundamentales son cada vez mas profundos, en un escenario de inflacion record de los ultimos 40 años, recesion en la economia americana, aumento constante de la tasa de interes, guerra entre rusia y ucrania que presiona al alza al petroleo y gas, conflictos geopoliticos con Taiwan y datos macroeconomicos desacelerados que confirman la debilidad del mercado, confirmando nuestro analisis bajista y tesis de inversion para Wall Street, lo peor recien esta por empezar y el grafico nos lo esta anticipando.
Desde la perspectiva técnica, especializada en Elliott Wave Theory, identificamos el movimiento correctivo de este año desde los máximos alcanzados en 4820 pts del Sp500 a los mínimos de 3.627 pts como el primer movimiento impulsivo hacia a la baja de una próxima tendencia que recién empieza, generando un rendimiento negativo superior al 25%, el cual lo identificamos como la onda (1).
La suba de 3.627 pts a la zona actual de 4.200 – 4.140 pts es tipico movimiento en onda (2), de carácter contratendencial, el cual engaña y genera una falsa esperanza al mercado con noticias positivas, sin embargo estructuralmente bajo nuestro conteo de Elliott Wave, se prepara a realizar el escenario mas bajista de la historia en Wall Street.
Tenemos altas probabilidades que nos encontramos próximos al desarrollo de la onda (3) en el mercado americano, movimiento que se caracteriza por fuerte volumen y participantes que presionan y exponencial el movimiento de la onda, en este escenario al ser a la baja, este movimiento sera un pánico de ventas, un famoso sell off que estará conformado por una alta oferta de ordenes de venta.
Matematicamente, desde la teoria de Elliott Wave, podemos proyectar la onda (3) a la zona de 2.947 pts del Sp500, una perdida de 29% del mercado desde los valores actuales, identificando este objetivo como el minimo a realizarse dentro del ciclo bajista, en la cual se proyecta la onda (3) con el mismo tamaño de la onda (1). Sin embargo, quienes dominamos la tecnica de EW sabemos que la onda (3) tiene como particular ser entre el 1.618% Fibonacci de la onda (1) e incluso el 2.618%, obteniendo como resultado un crash de Wall Street a los minimos de 2.209 pts, generando una correccion del 47%.
Este escenario es el de mayor confianza que proyectamos, el cual desde la perspectiva tecnica se une a los riesgos fundamentales que encontramos en el mercado, el cual llevaria a la economia americana a una Estanflacion, volviendo a los minimos que alcanzo el Sp500 en la crisis del COVID, la zona de 2.240 pts, en donde tecnicamente encontramos la onda (4) de menor grado y el 61.8% Fibonacci de todo el rally generado desde el 2008 a los maximos del años pasado.
Adicional, si sumamos a ello, la psicología positiva respecto a las noticias que están surgiendo actualmente como parte de un “BULL TRAMP”, el cual ha ocurrido exactamente igual en todas las crisis financieras anteriores. Tenemos a favor la estadística en base a la historia el cual proyecta un deplome del mercado, sumado a la teoría del péndulo, el cual identifica este positivismo como el engaño mas grande al inversor retail, el cual es ciego a ver los grandes riesgos que afronta hoy el mercado accionario.
Si la Reserva Federal, continúa subiendo las tasas de interés, podría generar a una recesión profunda en la economía, y en el peor de los casos, si aún con la política monetaria contractiva no logra disminuir y controlar la inflación, la economía norteamericana se encontraría en su peor escenario: estanflación (recesión más inflación), escenario que venimos advirtiendo desde inicios de año.
Como conteo alterno, en caso el proceso correctivo sea considerado como una onda (A) en cuña con 5 movimientos internos, la proyeccion de la onda (C) sera el mismo tamaño de la onda (A), alcanzando el objetivo de 3.000 pts en el escenario mas positivo para USA, una corrección del 28% desde los valores actuales. Cabe resaltar que en caso nos encontremos finalizando una onda 4) la proyeccion como onda 5) bajista es la zona de 2.900 pts, alineandose a este conteo alterno tanto en tiempo y en precios.
En conclusion, desde la perspectiva tecnica identificamos el inicio del ciclo bajista en Wall Street, el cual debe alcanzar bajo todas las alternativas de nuestros conteos la zona de 3.200 – 3.000 pts, para posterior a ello de confirmarse un bear market mas potente a la baja el mercado volvería a la zona de 2.200 pts, los mínimos que alcanzo en la crisis del COVID.
Queden atentos a nuestro proximo video de Gestión & Bolsa, donde otorgaremos mayor argumento respecto a esta vision bajista en Wall Street y nuestro proximo articulo respecto a los ciclos del mercado en Wall Street y la comparación de la crisis actual con las 4 crisis mas profundas en el mercado americano.
Para mayor información, pueden escribir al siguiente correo: contacto@washingtoncapital.pe
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