Platino, un metal con actitud

A todos ustedes les fueron dados dos dones: sus mentes y su tiempo. Depende de ustedes hacer lo que les plazca con ambos. Con cada billete de dólar que llega a sus manos, usted y sólo usted tiene el poder de determinar su propio destino. Gástelo tontamente, y elegirá ser pobre. Gástelo en obligaciones, y pasará a ser miembro de la clase media. Inviértalo en su mente y aprenda cómo adquirir inversiones, y estará eligiendo la riqueza como objetivo para su futuro.

Robert Kiyosaki
El platino es un metal precioso que empezó a ser negociado formalmente en 1989 por el Mercado londinense de platino y paladio (LPPM, por sus siglas en inglés, London Platinum and Palladium Market). Su precio alcanzó máximos históricos en agosto de 2011, llegando a 1907 dólares la onza, sin embargo, su comportamiento en los últimos 8 meses ha sido más bien irregular cotizando en una franja entre 1300 y 1550 dólares. 
Durante noviembre del 2013 el precio del platino se vio arrastrado por las caídas en el precio del oro y de la plata. En este sentido, el precio del platino ha sufrido constantes subidas y bajadas, máxime tras el discurso de Bernanke en el que se anunció la continuidad de los estímulos monetarios, la huelga en la Anglo Platinum por el recorte de personal y el acuerdo de elevación del techo de deuda en EE.UU.
Lo curioso es ¿Por qué a pesar de que el precio de los metales en el 2013 haya bajado considerablemente, el del platino específicamente sea atractivo? ¿Qué lo convierte en favorito en el 2014?
Oferta y demanda
La industria automotriz es el primer demandante de platino en el mundo (33%), el sector de orfebrería (31%), el sector industrial (28%) y algunos inversionistas que compran lingotes de platino (8%).  Por el lado de la oferta, Sudáfrica es el primer país productor mundial de platino. Alrededor del 75% de ella es producida en este país -debido a su mayor reserva Bushveld-; Rusia, el 15%; y el 10% restante lo ofertan Canadá y Estados Unidos (América del norte). 
¿Cómo se comporta el metal más pedido por la industria automotriz?
El precio del platino responde no solo a la ley de oferta y demanda, sino a factores externos económicos y políticos. Entre estos últimos están la volatilidad del dólar americano -por ser la moneda de compra y venta en el mercado de futuros- y el grado de manifestaciones laborales mineras en Sudáfrica, Rusia o Canadá, como lo sucedido a finales del 2012 (más de 12,000 mineros fueron despedidos por Anglo American Platinum y luego reintegrados). La huelga que propiciaron estos mineros comprendió cuatro meses -noviembre 2012 y febrero 2013- de constantes salidas y regresos haciendo que la empresa deje de producir aproximadamente 3,100 onzas diarias de platino y como resultado, su precio aumentó un 11%, pasando de 1554 a 1725 dólares la onza. 
En ese sentido, uno de los actores principales es Sudáfrica. Cerca del 75% del platino que se emplea en el mundo proviene de Sudáfrica, aunque su posición quede bastante resentida tras los conflictos laborales -huelgas, encierros en las minas o clausura de explotaciones-. En este momento, las empresas están ofreciendo subidas de salarios del 5% mientras que los sindicatos piden aumentos cercanos al 60%, algo que es inviable. Con unos costes de producción de más de 1400 dólares la onza y un precio de mercado que ronda los 1400 dólares la onza actualmente, las mineras sudafricanas no pueden hacer frente a una subida de salarios tan grande como la que piden los sindicatos. De repetirse las tensiones vividas el año pasado, el precio del platino podría dispararse durante el 2014.
Por último, a pesar de la inestabilidad en el primer productor mundial de platino, existen buenas perspectivas en los metales del grupo del platino. Es posible ver una subida importante en los precios del platino y el paladio en el 2014. El incremento de precios provendrá de la escasez de la oferta y de  un claro crecimiento de la demanda, puesto que hay muy pocos sustitutos del platino y el paladio en los procesos industriales. 
¿El paladio puede sustituir al platino? ¿O es que son complementarios?
Ambos se comportan químicamente igual, están siendo cada vez más demandadas, entonces ¿Por qué el precio del platino duplica al del paladio? Por una sencilla razón: hay menos reservas de paladio en Rusia (principal productor mundial del paladio) en comparación con el nivel de reservas de platino en Sudáfrica (principal productor mundial del platino). En otras palabras, es más fácil hallar platino que paladio, de ahí una explicación en la diferencia de sus precios. 
Conclusiones
Recientemente el platino quebró una línea de tendencia bajista en los 1420 dólares, con lo cual da indicios técnicos de subida en el corto plazo, actualmente cotiza alrededor de 1420 dólares y tiene un objetivo técnico en 1540 dólares para los siguientes meses.
PLATINO.jpg
Se espera que el precio del platino aumente más de un 10% durante el 2014, principalmente por una mayor demanda del sector automotriz, en especial de las empresas que utilizan al 90% sus catalizadores de platino, con el objetivo de reducir emisiones contaminantes. Se espera que los Estados Unidos, Rusia, Brasil sean los principales importadores de automóviles en el 2014. 
Otro catalizador muy importante será China, su crecimiento aumentará la demanda de metales preciosos, y si el oro y la plata mejoran sus rendimientos en este 2014, muy probablemente por temas especulativos el platino también se vea beneficiado.
 
Esto significa que hay que tomar nota sobre un platino que empezaría a tomar actitud -después de haber sido el metal precioso cuyo precio se vio menos afectado durante el 2013 – y que durante el 2014 podría ser el gran abanderado de los metales.
Les comunico a los interesados que este jueves 16 de enero, Forexperu y UPC, lanzan el primer Curso de Formación de Traders, de duración 3 meses, que contará con mi persona como expositor y otros dos Traders de Chile. Si hay interesados pueden escribirme a mi correo: druiz@forexperu.pe, dado que aún disponemos de algunas vacantes libres.

COMENTARIOS

  • 1
  • 28.01.2014
  • 10:28:04 hs
José A.

Estimado Diego Alonso, con todo respeto discrepo contigo sobre tu posición bull para el platino por las siguientes razones: Primero. Con el altísimo riesgo de mercado que tienen las inversiones en materias primas abrir posiciones en el platino por pronósticos de 10% de rentabilidad anual no paga, el rendimiento es demasiado bajo para tan alto riesgo. Segundo. Es bueno recordar que los futuros son instrumentos de cobertura para productores la “inversión” en este tipo de instrumentos es ir al casino quizás G. Soros con su equipo de informantes en todo el mundo pueda hacer jugadas correctas, el resto está en desventaja y debería hacer inversiones “más predecibles” como acciones por ejemplo. Tercero. Estás olvidando que la política de cerrar el caño de liquidez (gradual) en USA afectará de todos modos a las materias primas y si a esto le sumas la cada vez más tangible desaceleración en China (cito a Soros nuevamente) hay un peligro latente que se debería evitar. Saludos.

DEJE SU COMENTARIO

La finalidad de este servicio es sumar valor a las noticias y establecer un contacto más fluido con nuestros lectores. Los comentarios deben acotarse al tema de discusión. Se apreciará la brevedad y claridad.


No se lee? Cambie el texto.


TODOS los blogs


Pluma Laboral

Alonso J. Camila

Economía e Integridad

Carlos Bustamante B.

Aprendiendo - nivel CEO

Francisco Pinedo

Portafolio Global

BlackRock

Menos face más book

Rafael Zavala Batlle

Visiones para el desarrollo

CAF –Banco de Desarrollo de América Latina

Te lo cuento fácil

Alumnos de la Universidad del Pacífico

Más allá del efectivo

Felipe Rincón

Mujer, ejecutiva y trasgresora

Zendy Manzaneda Cipriani

Disrupcion en la nube

Disrupción en la Nube

Revolución digital

Pablo Bermudez

Economía desde el campus

Grupo Económica

Síntesis legislativa

José Ignacio Beteta Bazán

La parábola del mudo

Javier Dávila Quevedo

Arturo Goga

Arturo Goga

Sumando Valores

Superintendencia del Mercado de Valores

@infraestructura

Rosselló Abogados

Minería 2021

Instituto de Ingenieros de Minas del Perú (IIMP)

Conciencia Corporativa

Silvia Noriega

Agenda Legal

Estudio Echecopar

Perspectiva Forestal

Comité Forestal SNI y Comité de Madera e Industria de la Madera ADEX

Pensando laboralmente

César Puntriano

Auditoria del Siglo 21

Karla Barreto

Economía conductual

Bertrand Regader

Cultura financiera

Walter Eyzaguirre

Triple enfoque

Cecilia

Gestiona tus Finanzas

Giovanna Prialé Reyes

Segunda opinión

Eduardo Herrera Velarde

Parte de Guerra

Pablo O'Brien

El cine es un espejo

Raúl Ortiz Mory

Ruarte's - Washington Capital

R. Washington Lopez

Atalaya Económica

Manuel Romero Caro

Terapia de Pareja

Luciana Olivares

Próspero Perú

Gladys Triveño

Herejías Económicas

Germán Alarco

Inversión e Infraestructura

Director FRI-ESAN Sergio Bravo Orellana

Blog Universitario

Blog Universitario

Juegomaniáticos

Juan Pablo Robles

Gestión del Talento

Ricardo Alania Vera

Personas Power

Ana Romero

Millennials

Pamela Romero Wilson

Reglas de Juego

PIERINO STUCCHI

Humor S.A.

Jaime Herrera

Bitácora bursátil.

Equipo de Análisis de Intéligo SAB

Vivir Seguro

Asociación Peruana de Empresas de Seguros

El deporte de hacer negocios

Luis Carrillo Pinto

Zona de Intercambio

Julio Guadalupe

Innovar o ser cambiado

Andy Garcia Peña

Economía aplicada

Juan Mendoza

El Vino de la Semana

José Bracamonte

Carpeta Gerencial

IE Business School

Desafíos para el progreso

Banco Interamericano de Desarrollo

Innovación y Emprendimiento Tecnológico

Franklin Marcelo, CEO de Interfono

Diálogo a fondo

Fondo Monetario Internacional

Predio legal

Martín Mejorada

e-strategia

José Kusunoki Gutiérrez

Vinos, piscos y mucho más

Sommelier Giovanni Bisso

Evidencia para la gestión

Videnza Consultores

Palabra de Gestión

Julio Lira Segura

Impacto ambiental

Lorenzo de la Puente

Inversiones Globales

Carlos Palomino Selem

Moda Inc.

Daniel Trelles

Divina Ejecutiva

Fiorella

Menú Legal

Oscar Sumar

Analizando tus inversiones

Diego Alonso Ruiz

Reformas incompletas

Instituto Peruano de Economía

Empresa&Familia

Pablo Domínguez

Hoy sí atiendo provincias

Félix Villanueva - Aurum Consultoría y Mercado

Smart money

Luis Ramírez

Consumer Psyco

Cristina Quiñones

Gestión de servicios

Otto Regalado Pezúa

Marketing 20/20

Michael Penny

Mercados&Retail

Percy Vigil Vidal

CAFÉ TAIPÁ

Milton Vela

Anuncias, luego existes

Alexander Chiu Werner

Marcas & Mentes

Lizardo Vargas Bianchi

Riesgos Financieros

Gregorio Belaunde

Economía para todos

Carlos Parodi

De regreso a lo básico

Paúl Lira Briceño