Si queremos invertir, las variables económicas debemos mirar
Se inicia el año y múltiples decisiones se adoptan. Entre ellas nos volvemos a preguntar acerca de donde poner los ahorros. Las predicciones y los consejos abundan.Lo que tenemos son pronósticos del comportamiento económico. Como no todos son economistas, ni se quiere que lo sean, busquemos identificar donde poner atención y saber por qué, usando principalmente el sentido común. Ensayemos una lista básica de variables para quién ahorra:
- Inflación: la inflación es como un impuesto pues reduce mi poder de compra. Cien soles hoy comprarán menos en un año si hay inflación (comprarán alrededor de 95 con un inflación de 5 % por ejemplo). La inflación luce baja por lo que no sería mayor problema ahorrar en soles.
- Crecimiento del PBI: cuando un país crece en términos reales, produce mayor cantidad de bienes y servicios, que significan mayores ventas y mayores ingresos para la población. A mayor crecimiento las empresas podrán atender mejor sus deudas y generar más utilidades (valen más). Estimado de crecimiento es entre 4 y 5.5 % el 2010ste año; con el liderazgo de los sectores de construcción e hidrocarburos.
- Tipo de cambio: Al ahorrar en dólares tendré una ganancia o una pérdida extra sí el dólar se encarece o se abarata respecto al sol. Los analistas creen que el tipo de cambio (precio del dólar) terminará en diciembre casi invariable respecto de inicios de año. ¿Me conviene ahorrar en dólares?
- Tasa de interés: existen muchas; y las hay de corto y largo plazo, así como de soles y dólares:
o Para el corto plazo la tasa de referencia es influyente. Es la tasa que establece el BCR para señalar el costo al cual se prestan soles entre sí los bancos en el corto plazo. Actualmente es de 1.25 y sin visos de cambio.
o Para mayores plazos se ha observado una caída gradual de las tasas. Así, abrir depósitos mas adelante en el año generaría menores rendimientos.
- Crecimiento del PBI de los socios comerciales: sí EEUU se recuperase aumentaría sus compras, incluyendo nuestras exportaciones. Las empresas estarán mejor financieramente e incrementarán su valor en bolsa. Las AFP y demás inversionistas que hayan destinado recursos allí ganarán. Se proyecta que EEUU crezca moderadamente en 2.4 %.
Si desea profundizar más le sugerimos ver "Perspectivas para el 2010 y las inversiones personales".
Le planteamos desarrollar la disciplina de revisar las variables económicas de cuando en cuando, para mejorar así sus inversiones. Esto vale incluso sí encargamos a otros administrarlas; pues el único que conoce las preferencias de inversión somos nosotros mismos. Tal vez algunos lectores ya lo hacen y hasta analizan más variables. ¿Nos ayudan a completar la lista?
Enrique Díaz. Fue presidente de la CONASEV, superintendente adjunto de la Superintendencia de AFP, superintendente de la SUNAT y gerente central del BCRP. Consultor experto en mercado de capitales y sistemas de pensiones con trabajos en Bolivia, Ecuador, El Salvador, EE.EUU., Honduras, Kazakstán y Perú. Es profesor universitario y preside Mercado de Capitales, Inversiones y Finanzas con visión focalizada en educación financiera.
Interesante la orientación para los que revisamos este tema pero me pregunto por qué no hay asignaturas de economia y finanzas en los colegios que permitan a los futuros ciudadanos salir con mejor perfil, los muchachos que egresan de la secundaria, en su gran mayoría diría yo, que no tienen mayor conciencia de estos temas tan importantes para el desarrollo personal y de sus futuras familias.
Percy: muy válida tu inquietud. En eso estamos los que estamos propugando esta iniciativa. Ver por ejemplo el Proyecto Alcanzar en www.mcifperu.com. Entiendo que algunos colegios ya están implementando algunos programas cortos en estos temas, pero de hecho no está generalizado, y hacia eso debemos apuntar.
Ademas deestas variables tenemos que ver el benchmark o comparacion de fondo de inversion frente a otro, observar en que momento del ciclo mundial economico estamos.
Estimado Enrique:
El diario peru21 publico un articulo donde explaya cuales son las alternativas de inversión que tuvieron mayores ganancias según la consultora MCIF, pero para el ciudadano común es dificl discernir sobre donde invertir lo poco que puede ahorrar. Una de las alternativas de inversión cercana a mi son los fondos de las AFPS sobre todo el fondo 3 que esta presentando una notable recuperación pero cuales son los signos que uno debe seguir para no equivocarse y tomar las correctas. Estoy pensando cambiar mi fondo previsional y no previsional en el fonfo 3 de afp prima a afp horizonte.
saludos cordiales
Martín: la gran variedad de alternativas para ahorrar hace justamente cada vez mas complicado discernir. Esa publicación a la que haces referencia la puedes conseguir en www.mcifperu.com, y en ella hay algunas sugerencias para discernir como ahorrar. El fondo ha venido siendo una buena alternativa, pero no olvides que es volátil (sube y baja) y en algunos periódos podrías perder ¿cuanto estas dispuesto a tolerar de pérdida en ese caso?. Por ello la gente suele combinar alternativas de inversión.
enrique diaz; el peru tiene por desarrollar 126 bllns-euros asi que cualquier hijo de vecino puede invertir con los ojos cerrados en los demas paises consultar variables,etc pero en nuestro peru no, inviertan..ok..sino avisenme..instruido y corre traslado al mundo.
Frank: muy cierto que nuestro Perú ofrece una gran gama de oportunidades de inversión. El asunto es que no existe inversión sin riesgo. Una buena dósis de información siempre ayuda a decidir mejor. Compartimos contigo el entusiamo por nuestro país.
Muy interesante artículo, muchas gracias por contribuir a la educación financiera con un lenguaje tan claro sobretodo para los que recién empezamos en este mundo.
Bueno mi petición es si pudieras alcanzar alguna web o medio de comunicación dónde poder rastrear el comportamiento de estas variables excepto la del tipo de cambio porque siempre se sabe de ella en los diarios.
Gracias de antemano.
Juan Carlos: la mejor referencia para este seguimiento es la página del Banco Central de reserva (www.bcrp.gob.pe). Hya informes y estadísiticas que te podrán ser de utilidad.
Estimado Se;or Enrique:
Estoy apunto de comprar un motor marino valorizado en $ 70,000.00 con credito directo de la tienda para ser pagado en 22 cuotas, cree que el horizonte financiero es propicio para una compra asi o deberia esperar ver cual es el desempe;o de algunas variables economicas este 2010?
Julio: cualquier proyecto empresarial debe tener en cuante algunas cosas básicas:
- ¿Cómo recuperaré mi inversión?. El sector económico o la empresa donde generaré mis ingresos crecerá bien durante el tiempo de mi inversión (al menos dos años en tu caso)?
-¿Cuanto tiempo me tomará recuperar mi inversión?. A mayor plazo el iresgo suele crecer.
- La tasa de interés que me cobran por el financiamiento es la mejor alternativa o hay mas baratas?
- La moneda en que me endeudo, es la misma moneda en que generaré mis ingresos?; puedo buscar financiamiento en la mismam moneda de mis ingresos?
Trate de hacer la evaluación de su negocio en base a estas consideraciones.
Todo estaba bien hasta que leí que las tasas de mayores plazos se caerán y perjudicará a los depósitos. Probablemente la tasa de referencia aumente a un 2%, sin tomar en cuenta las presiones inflacionarias que podrían aparecer en el camino (que no las hay por ahora). Se viene el 2011, año de incertidumbre por las elecciones por lo que las tasas deberían subir. Algunas tasas activas (la que cobra el banco) están cayendo, pero otras se han quedado inmóviles.
Podrías aclarar mejor este punto quizá.
Bruno: gracias por permitirme explayarme en la idea. Lo que se implica en el artículo es que hay tendencias encontradas en materia de tasas de interés:
- Hacia la baja: la competencia en el sistema financiero puede hacer bajar las tasas activas; pero ello llevaría a que se pague menos por los depósitos. Mayor morsidad observada en el 2009 puede hacer que se incrementen un tanto tasas activas o se reduzcan tasas pasivas.
- Hacia el alza: crecimiento económico puede llevar a polítima monetaria contractiva (mayor tasa de interés de referencia). Crecimiento económico en paises desarrollados, especialmente en EEUU; impulsará al alza tasas de interés internacionales que influyen por ciertos canales en las tasas locales
¿QUe tendencia predominará?. Quizás lo mas probable es que se turnen, y al comienzo predomine aquella hacia la baja. Por eso si abro un depósito ahora podría pactar una tasas de interés mayor que la que me ofrecerían unos meses mas adelante; hasta que la tendencia se revierta.
Y considero tomar en cuenta el riesgo país, el IGBVL, y los precios de commodities. Otro tema, para los iniciados buscar datos en el BCRP puede ser abrumador, vayan a internet, busquen datos y comparen. ¿Sobre las tasas? ¡ toda la vida son bajas !, si es un "gran banco" es obvio, en cambio una caja rural paga más, sino ¿cómo mantiene el BBVA sus comerciales en canal 4? (20 mil US$) o el BCP auspiciando a nuestra selección (150 mil US$), o la tecnología en anuncios en Asia, por Dios, ¡sentido común hombre! Sobre dar cursos en colegios, los que quieran medicina van a eso, lo que quieran mecanica, igual y los que quieran economía tambien, pero... con el hi5 y reggeton en boga, tu propuesta solo tendra un minimo impacto, pero vale, sino, mira lo que paso con Chan Chan. Gracias. Visiten mi Blog : http://integrar21.blog.terra.com.pe
Pienso que eres muy pesimista con lo de las clases en los colegios, porque no hacer de cada ciudano del Peru un empresario? . Muchos se quedan solo con la media completa y otros tantos con una educacion incompleta, vale la pena intentarlo, por los muchos o los pocos pero hay que hacerlo.
Olga
Enrique primera vez que entro en contacto con este medi y me parece fascinante... una consulta quizas hayas oid o de una compania de credito Maquisitemas que brinda altos creditos para cancelarlos en plazo corto con una tasa de interes baja .. me puedes orientar sobre algo referido a esta tema compania ya que estoy a punto de hacer un credito para la compra de una vivienda para que me genere infresos por renta,... gracias por cmunicarte abiertamente y de forma muy sutil con los comentarios anteriores
Stalin: Maquisistemas es una empresa de Fondos colectivos supervisada por CONASEV. Un sistema de fondos colectivos permite adquirir bienes a plazos (usualmente son 60 meses). El costo financiero de ese sistema esta contenido en la cuota administrativa que cobran. Debes calcular el pago total que haces durante todo el plazo y comparar con el costo del bien que adquieres (eso refleja el costo financiero efectivo). Para saber si esta es la alternativa mejor para ti también debes comparar cuanto te costaría un crédito bancario y ver cual costo financiero te conviene mejor. También debes pensar entus posibilidades del pago mensual ¿cuanto estás dispuesto a pagar mes a mes y por cuanto tiempo?. Este tipo de aspectos deberían ayudarte a decidir mejor.
PIENSO QUE ES UNA MUY BUENA IDEA EL DE ENSEÑAR EN LOS COLEGIOS UN CURSO SOBRE FINANZAS E INVERSIONES YA QUE CON LO DIFICIL QUE ES MANTENER UNA EDUCACION SUPERIOR O UNIVERSITARIA ESTE CONOCIMIENTO ADQUIRIDO EN EL COLEGIO SERVIRIA POSITIVAMENTE PARA QUE MUCHOS JOVENES PUEDAN EMPEZAR UN NEGOCIO E INGRESAR AL MUNDO DE LAS INVERSIONES.
Apreciado Enrique:
Sigue adelante con el esfuerzo educativo, que definitivamente es uno de los medios mas efectivos para el desarrollo del país. Los temas que comentas deberian ser de obligado interes para cualquier ciudadano que este interesado en su desarrollo personal, familiar y profesional.
Pedro
hola.... mi nombre es karen soy estudiante de la universidad, he estado leyendo el libro kiyosaki y me estoy interesando en estos temas; le gradeceria si alguien me podria explicar como participar en la bolsa de valores como persona natural adquiriendo acciones de empresas.......mi correo karensp_conta@hotmail.com...
Ahora viendo variables economicas mundiales: problemas de europa paises casi en quiebra españa irlanda protugal lituania hungria eslovaquia se podria pensar que euro va a caer y bolsas tambien, ya varios paises van a retirar estimulos economicos pues estos causan deficit muy grandes, algunos ya suibieron sus tasas de interes como australia noruega, la FED mantiene tasa baja aunque subio un poco, asi deducimos que hay que ser selectivo al invertir en algun sector qu eno se vea afectado pro estas variables.
Si uno quiere invertir en bolsad e lima es facil: se inscribe en una sab hay en bancos BCP BBVA Scoitia interbank , y hay que tener capital mejor si tiene minimo 2 mil dolares ya que comisones son de 1.5 por comprar o 50 soles minimo para que no salga tan caro.
Queria consultar, cual es el mejor fondo mutuo para invertir hoy en día??? El moderado o un conservador en soles??? Siempre he tenido mis fondos en moderado soles y crecimiento, los cuales son fondos que invierten en bolsa y con la crisis mundian he visto que la bolsa está bajando y tengo miedo perder mi dinero. Uno de los bancos estáajustando el valor cuota de su fondo conservador lo que afecta mi rentabilidad y quiero saber en que fondo invertir en la actualidad.
Marisol y José: ante todo no existe el mejor fondo mutuo per se. Lo que existe es el fondo que mejor se adapta a mis necesidades. De lo que se trata es de tener claro los objetivos (¿para qué estoy invirtiendo?) y conocer también mi inclinación al riesgo (¿cuan tolerante soy a perder?). Con ello se puede entonces decidir: sí estamos orientados a que el fondo me de un rendimiento rápido, seguro y liquido; lo mejor es quedarse en fondos monetarios aún cuando no sean los que mejor han rendido hsitóricamente. Sé en cambio estoy invirtiendo para acumular rendimientos por varios años, tener fondos que invierten acciones es siempre una buena opción porque los ciclos bursátiles tienden a corregirse en el tiempo. En horizontes de mas plazo funcionan también aquellos que invierten en bonos; pero en ese caso hay que saber sí los bonos de queplazo son engeneral los bonos que compra el fondo; pues lo mas conveniente será aquel que se acerca al plazo que me he fijado para mi inversión. Sí estoy persiguiendo varios objetivos; entonces se puede combinar fondos teniendo en cuenta la antes señalado.
concuerdo con las opiniones vertidas,me apena ver mucha gente que ni tiene la mas minima idea de que se trata la economia,creo q el gobierno deberia insentivar el curso de economia en todos los años desde la primaria,quiza no convenga enseñarle mucho a la gente ,no valla ser que despues escasee la mano de obra barata...nada va quere limpiar baños.......no dije nada.¡
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por que no ponen las variables inductivas bariables externas bariables pliticas etc