De regreso a lo básico

Paúl Lira Briceño

El leasing…ese desconocido

Si usted es propietario de un negocio que paga IGV, arroja utilidades y necesita adquirir activos fijos para seguir operando, entonces debe leer esta entrega.

El leasing financiero o en castellano, arrendamiento financiero (ojo,
que también existe el leasing operativo) es, para ponerlo en simple,
una operación de alquiler-venta ejecutada por una institución
financiera (bancos, empresas especializadas y algunas Cajas
Municipales) y que consiste en la adquisición de un activo, por parte
de esa institución, para su posterior cesión en uso, previa la
evaluación crediticia correspondiente, a una empresa que lo necesita.
Durante el plazo de la operación – nunca menor de 2 años para cualquier
vehículo o maquinaria y equipo y de 5 años para inmuebles – se le paga
a la institución financiera una cuota, la misma que incluye principal,
intereses e IGV. Terminado el plazo del contrato, la empresa que
recibió el leasing, puede ejecutar la opción de compra, la misma que
está pactada, contractualmente, desde el inicio de la operación y que
permite, mediante un pago simbólico (1% del valor del activo más su
correspondiente IGV),  hacerse, si ese es el deseo de la empresa, de la
propiedad de ese bien.

Cuando usted quiera adquirir un activo fijo para su negocio, no deje de
tener en cuenta al leasing financiero. Aquí le doy tres razones:

Uno. El leasing es tratado, tributariamente, como cualquier préstamo
para la adquisición de activos fijos. Lo que significa, que en la
contabilidad de la empresa que toma el leasing, se registrará como
gastos los intereses pagados; lo que generará escudos fiscales (ver
post: ¿Usted le da crédito al crédito?) y, por lo tanto, menor pago de
impuesto a la renta.

Dos. Al ser tratado como un préstamo para activo fijo; este, si bien lo
compró la institución financiera que otorgó el leasing, es
tributariamente propiedad de la empresa que recibió el activo y, por lo
tanto, puede depreciarlo; lo que le dará escudos fiscales adicionales.
Más aún, en la legislación tributaria peruana, se permite que los
bienes producto de este tipo de operaciones, sean depreciados en forma
acelerada en función del plazo del contrato. ¡Imagínese esto!, si se
adquiere un vehículo con la caja del negocio o con cualquier tipo de
préstamo, se depreciará en 5 años a razón de 20% por año, en cambio, si
se deriva de una operación de leasing y el plazo de contrato es de dos
años, la tasa de depreciación será  de 50%.


Tres.
Para acceder a un leasing, la institución financiera lo evaluará
tal como lo evaluaría para cualquier otro tipo de apoyo financiero (del
proceso de evaluación crediticia me ocuparé en otra entrega, no se
preocupe). Sin embargo, hay una sutil diferencia, si una empresa pide
un pagaré o préstamo para comprar un vehículo, ¿de quién es el
vehículo?, obvio, ¿no?, de la empresa; pero si el bien es otorgado en
leasing, la propiedad legal (no tributaria) del bien es de la
institución financiera. Ahora piense, si la empresa deja de pagar,
¿bajo qué modalidad será más fácil al banco recuperar el bien, cuando
es de propiedad de la empresa o cuando es de su propiedad? ¡Bingo!, así
es, es mucho más sencillo recuperar judicialmente algo que es tuyo que
cuando es de un tercero, a pesar que lo otorgó en garantía. Ahora le
pregunto, si usted estuviese en los zapatos del banquero, ¿dónde
percibiría un menor riesgo? ¡Exacto!, el leasing es percibido como una
operación de menor riesgo para una institución financiera. Y si tiene
menor riesgo, ¿las tasas de interés que cobran serán mayores o menores
frente a otro tipo de operaciones? Fácil de contestar, ¿no?. Una
operación de arrendamiento financiero debería costar menos (así, en
condicional…con el sistema financiero peruano, uno nunca sabe). Un
aparte, esto es consecuencia directa de uno de los axiomas de las
finanzas: “la rentabilidad y el riesgo, están relacionados de manera
directa”, de ese modo entonces, a menor riesgo, menor rentabilidad.

¿Por qué le dije al inicio de esta entrega que su negocio debería tener
utilidades?, pues para aprovechar las ventajas de los dos escudos
fiscales que trae el leasing; intereses y depreciación acelerada. Ya
sabe que si no hay utilidades, no es posible disminuir el pago del
impuesto a la renta, pues simplemente, no hay utilidades que gravar. Y
por qué le dije que una de las condiciones para que pueda optar por el
leasing, es que pague IGV?  Simple, no se olvide que las cuotas que se
pagarán por este tipo de operaciones, están gravadas con el IGV.  Por
lo tanto, lo que se pague como IGV, puede ser utilizado como crédito
fiscal y así disminuir el monto del impuesto que se le pagará a la
SUNAT. Si no paga IGV, ¡OLVÍDESE DEL LEASING!, (así en mayúsculas y con
signos de admiración), pues lo único que logrará es que la cuota se
incremente y, por ende, la tasa de interés que paga por la operación.

Espero que después de este post, el leasing pase de ser un desconocido, a un amigo muy querido para usted y su negocio.

COMENTARIOS

  • 1
  • 10.02.2010
  • 10:08:38 hs
Erik

Estimado Paúl:
Ante todo te felicito por este espacio en donde enseñas temas tan desconocidos por algunos y los haces simples…espero vengas mas temas desconosicos.
Segun tu analisis es mejor financiar un activo con un leasing financiero o leasing Operativo…?
O en todo caso cuales serian su pro y contra de cada tipo.
Y por ultimo quisiera tener más claro el conceto del Lease-Back si por favor me lo puedes aclarar o hacer un ejemplo..tan simple como lo sueles hacer.

  • 2
  • 25.12.2009
  • 04:50:32 hs
JM Fuertes

Paul, agradesco compartar tus conocimientos con tus lectores. Dime que consideraciones debo tomar para saber que entidad financiera debo optar, es decir un banco, una caja o una entidad financiera como el crediscotia, que incluso te pide menor tiempo para un leasing, supongo que existen algunas otras consideracones a tomar aparte del interes.

  • 3
  • 25.12.2009
  • 11:03:04 hs
Viviana Guzman

Interesante y muy practico consejo…..espero que siga publicando temas de este tipo….tocando especialmente el tema tributario…

  • 4
  • 25.12.2009
  • 09:48:59 hs
Rafael Bazante Garcia.

Muy bueno el árticulo. Sería importante darle a conocer a las PYMES, que son las más opcionadas y necesitan realizar este tipo de operaciones, que permitan de alguna manera pagar un menor interes y obtener algunos beneficios adicionales.
Muchas veces por desconocimiento no utilizan estos instrumentos financieros que son ofrecidos por algunas instituciones. Sería bueno organizar charlas con todas lan instituciones y empresas involucradas.
Saludos.

  • 5
  • 26.12.2009
  • 01:36:33 hs
Hugo

Estimado Paul, Tu aporte es valioso, solo dos cosas, las entidades bancarias, financieras ó de leasing puras, no aceptan el arrendamiento de equipos TI (Informáticos), por el riesgo tecnológico, así, el mercado ha generado opciones con las marcas. Tenemos a HP, IBM y Advance que ofrecen arrendamientos tecnológicos operativo y financiero y manejan grandes operaciones, basados en su conocimiento del mercado y facilidad de recolocacion de estos equipos. No tienen todas las ventajas de un leasing, pero cumplen un fin adecuado.

  • 6
  • 31.12.2009
  • 04:33:38 hs
Juan

Estimado Paul, te felicito por tu escelente blog, y que acertado con tus temas, todos me han refrescado los conocimientos.
tengo una duda, tengo una empresa que opera en la selva y por tanto no pagamos IGV, pero estamos tratando de diversificarnos y queremos abrir una nueva línea de negocio en Lima pero que pertenezca a la misma razón social que opera en la selva, el tema es que queremos comprar la máquinaria, esto es posible con leasing.

Gracias por tu pronta respuesta.

  • 7
  • 01.02.2010
  • 11:18:24 hs
Raúl

Estimado Paul:

En el caso de la depreciación acelerada, ¿el bien que fue adquirido en leasing ya no formará parte del ACTIVO de la empresa, luego que sea depreciado en un 100%?.

  • 8
  • 22.12.2009
  • 05:45:57 hs
Walter

Estimado Paúl

Porqué olvidarme del leasing si tengo crédito favrable por IGV ? No es suficiente con el efecto de gasto que me ayuda a rebajar el pago del impuesto a la renta?
Sucede que mi pequeña empresa no es agente de retención y la mayoría de mis clientes si lo son, por lo tanto siempre me retienen IGV además de estar afecto a detracciones y retenciones.
Gracias por tu respuesta y excelnte blog.

  • 9
  • 22.12.2009
  • 10:55:40 hs
Iván Rodríguez

Estimado Paul, te felicito por tu Blog es de mucha ayuda para todos y te pido por favor que sigas con tus aportes valiosos. Luego de leer tu artículo me queda una duda, qué sucede si recién voy a formar una empresa para brindar un servicio tercerizado. ¿Podría solicitar a una institución financiera el leasing para adquirir maquinaria a pesar de recién empezar con una empresa? o necesariamente debo tener algún tiempo de funcionamiento.

Saludos y felices fiestas.

  • 10
  • 22.12.2009
  • 11:38:56 hs
Giovanna Rossi

Considero muy interesante el alcance que nos ha dado… hay muchos puntos que podemos tener en consideración.. muchas gracias por los alcances; esperaremos mas articulos de este tipo.

  • 11
  • 22.12.2009
  • 11:42:17 hs
Rodrigo

ok solo una consulta estimado señor:
Por qué olvidarme del Leasing si no pago IGV? o caso su afecto negativo sobre utilidades no es conveniente para una empresa? al fin y al cabo son pocos los bienes que generan gasto via depreciacion en el orden del 50% por año.

Gracias, por lo demas excelente su blog.

  • 12
  • 22.12.2009
  • 04:59:17 hs
Ana-Karina

Paúl, si la idea es automatizar una empresa (a través de un Sistema de Información Gerencial, como el SAP) un juguete que sabemos es caro, podría ser adquirido a través de leasing? o sería mejor ver otra vía que no afecte la liquidez con la firme convicción de que gracias a la mejora de procesos y reducción de costos este se pagará “solo” en el mediano plazo.
De otro lado se me ocurre que si hablamos de tecnología, la cual muta en corto tiempo, con un leasing a 02 años estaría pagando un “elefante blanco”? No sé, tu que opinas……….

  • 13
  • 23.12.2009
  • 06:36:48 hs
carlos torres barrenechea

Es necesario que mi empresa tenga como minimo 12 meses en el sistema financiero y logicamente con buenos movimientos para poder acceder a este tipo de credito?

  • 14
  • 23.12.2009
  • 11:16:53 hs
javier lezcano

Estimado paul,
gracias por tus comentarios, en una proxima tal vez nos puedas orientar, como funciona un factoring, y si existen empresas que lo promuevan.

Gracias

  • 15
  • 24.12.2009
  • 12:28:17 hs
Fernando Levano

Solo para que me quede claro
Puedo incluir en mi adquisicion la de un terreno???
Tengo las condiciones para conseguir ampliar mi linea de leasing, a la fecha ya tengo un leasing con un banco, dos 4×4.

Excelente, lo felicito
atte

Fernando

  • 16
  • 12.01.2010
  • 08:10:12 hs
Luis Rodriguez

Estimado Paul, muchas gracias por los grandes consejos, esta operacion del leasing muy interesante, pero segun tengo entendido en Lima existen empresas especialistas en este tema no? si es asi me podrias brindar esa informacion por favor, y nuevamente gracias por tus comentarios nos sirven de mucho

  • 17
  • 19.04.2011
  • 05:08:32 hs
adriana amaya

buenas tardes tengo un problema, realize un contrato de compra venta de una maquina que esta en proceso juridico y que tiene un acuerdo de pago, ahora que no me salio el credito para cancelar la parte que me correspode la persona que me esta cediendo el leasing dice que no paga el saldo que debo hacer

  • 18
  • 28.03.2010
  • 08:44:05 hs
oscar

Hola Paul, te felicito! por tu explicación,corta, clara y sencilla…….una consulta sabrás si un pagaré que se otorgo para la compra de un inmueble puede ser cambiado por un leasing.
Gracias. Saludos
Oscar

  • 19
  • 26.03.2010
  • 11:02:56 hs
Pilar

Hola Paul, excelente tu explicación y justo en estos días tenía dudas al respecto. Quería preguntarte si me puedes explicar las diferencias entre leasing financiero con leasing operativo? he leido que la diferencia es q en leasing operativo tiene la potestad el cliente de cancelar el pacto con el banco antes del vencimiento del contrato (lo cual intuyo q incremente el riesgo para el banco) pero asumo que habrá más diferencias relacionadas con el crédito fiscal u otros aspectos. Te agradezco de antemano tu explicación

  • 20
  • 03.02.2010
  • 08:09:43 hs
FRANK

En que parte de Leasing esta la ganancia del banco. para poder analizar mejor el leasing

  • 21
  • 18.02.2010
  • 11:09:13 hs
jOaO

Que excelentes los contenidos de este blog! Trabajo en investigacion de mercados en una entidad financiera y dia a dia vemos el básico conocimiento entre ppnn y pymes, lo cual muchas veces los conduce a problemas en su manejo de dinero. Iniciativas como esta ayudan a desmitificar el lenguaje de los bancos, perder el miedo, y así aumentar el nivel de bancarización en el país, uno de los más bajos en la región.

  • 22
  • 29.03.2010
  • 01:48:26 hs
José

Saludos Paul, excelente aporte. Pero si me pudieras explicar más que loa verdadera rentabilidad de lkos bancos en el leasing es el IGV. Si bien el IGV pagado es crédito fiscal, el IGV que recibo al facturar al cliente tengo que pagarlo mensualmente. O te refieres a la liquidez que me genera el tener un crédito fiscal por el total contra un IGV por pagar fraccionado en cuotas?

  • 23
  • 19.05.2010
  • 09:35:22 hs
Pamela

Hola Paul, es muy bueno tu explicacion acerca del leasing , mi pregunta es que si ademas de los escudos fiscales, qué otros tipo de beneficio o ventaja tiene un leasing ?

  • 24
  • 21.06.2010
  • 06:48:57 hs
Andrés

Hola Paul muy interesante tu blog. Si tendría que financiar un leasing para la compra de un inmueble a un propietario que lo adquirio hace 20 años( se deprecio totalmente) . Como seria la figura del leasing… aún puedo depreciarlo en el tiempo de contrato que haga con el banco . Tengo entendido que se hace uso del igv solo en la primera venta realizada, por lo tanto seria posible hacer uso del IGV en las cuotas a pagar ?

  • 25
  • 01.09.2010
  • 07:15:06 hs
Benjamin

Estimado Paul, muy interesante el post. Tengo 2 consultas:

1. Sólo los bancos, empresas especializadas y algunas Cajas Municipales pueden otorgar un leasing? Es decir, si quisiera ofrecer un Leasing directo a mis clientes para sus comprar de maquinarias pesadas, debo estar regularizado por un ente en especial? Cómo se maneja esto?

2. Si tomo un leasing de una oficina a 5 años, ya está depreciado 100% (me imagino)… se paga una cuota adicional para hacerme del bien, para que pase a nombre de la empresa… luego de cuanto tiempo puedo re-vender o ceder este inmueble a un tercero? y esto a que precio debe ser, del mercado o cualquiera que crea yo conveniente, ya que está depreciado?

Espero puedas ayudarme con estas interrogantes.

Muchas gracia y felicitaciones x este blog.

  • 26
  • 22.09.2010
  • 12:25:41 hs
Ana Rosa Acosta

Buenas tardes, quisiera hacer una consulta por favor, yo tengo una empresa en provincia exactamente en Moyobamba San Martín, es una cabina de internet, lo que necesito es hacer una renovación de maquinas, quería saber si el leasing es apropiado en este tipo de negocios, además aqui el estamos exonerados del pago de IGV, pero como compramos en Lima, si lo pagamos. Por favor, sígame si podría optar por el Leasing para comprar las nuevas computadoras.

Gracias y felicitaciones.

  • 27
  • 10.10.2010
  • 05:04:36 hs
José

Muy interesante todos los artículos. Pero, aqui mi consulta, como ayuda todo esto a una empresa que està exenta del impuesto a la renta?

  • 28
  • 04.01.2011
  • 07:27:51 hs
John Obando

Estimado Paul.
Si puedo depreciar el bien adquirido mediante un Leasing, entonces, también se considera dentro de los libros contables su valor?, así esté el bien adquirido a nombre del Banco?.

  • 29
  • 01.04.2011
  • 02:05:15 hs
Buen dia

Mis sinceras felicitaciones por el blog, tengo una duda, en un molino que tenemos enla selva (San Martin) estamos queriendo comprar una selectora por un monto de $140,000 estos incluye que la empresa importadora me entrega la maquina en mi molino, la selva. en este caso me conviene utilizar el leasing? ya que en la selva no se paga el IGV y la empresa importadora tambien esta en la selva? espero me puedas ayudar

  • 30
  • 19.11.2011
  • 01:21:11 hs
Gian

Hola Sr. Paul Lira.

o sea si yo pago las cuotas del leasing, significa que estoy pagando (el costo mas IGV), de lo cual el IGV puedo recuperar? o sea si pago 118 en la cuota, 18 soles es recuperable? y como recupero eso?

Se que el post es antiguo, pero puedo esperar la respuesta . gracias Sr. Lira, leí todos sus posts, y aprendí muchísimo, pues no todos podemos ir a la universidad y es un gusto que alguien nos enseñe cosas importantes para nuestros negocios.

  • 31
  • 04.12.2011
  • 08:59:16 hs
Gian (coment anterior)

A cerca del comentario anterior, ya logré entender como es la mecánica, y de como se utiliza la depreciación rápida.

Gracias.

  • 32
  • 13.06.2012
  • 02:18:41 hs
Silvia

Hola que tal, estoy comprando un bien del banco el tema del IGV me quedo claro pero al banco mensualmente darme una factura que leasing(alquiler) esta està sujeta a la detraccion?? es decir, yo deberia pagarle la detraccion al banco

  • 33
  • 27.04.2012
  • 04:14:40 hs
Consorcio Transurbano S.A.C.

Agradezco realmente sus comentarios, porque en el Perú los Leasing son verdaderas sorpresas sobre todo hoy en día que los Señores Transportistas están comprando unidades según lo dispuesto en las Ordenanzas Nº 1338 y 1599; sin embargo, hoy en día disponen los Contratos de Arrendamiento Operativos y la verdad que eso es nuevo para nosotros, quisièramos sus valiosos comentarios al respecto. Atentamente, Liliana Cerff

  • 34
  • 08.07.2012
  • 12:22:47 hs
ivan bernardo

estimado paul.

Se pueden adquirir activos intangibles con leasing ?

saludos

  • 35
  • 06.11.2012
  • 12:36:15 hs
Max Zuñe Villalobos

Muy buen blog, es de gran ayuda

  • 36
  • 24.05.2013
  • 09:49:57 hs
rossel aquieyaya

me parecio excelente que toquen el tema leasing peo tengo unas dudas
primero .. como deberia de hacer el asiento contable respecto a esta tema.. para cada tipo de leasing .
Y segundo que diferencia hay entre el leasing financiero ..y el leasing operario

  • 37
  • 12.01.2014
  • 02:08:54 hs
Henry Grover

Estimado Sr. Lira,
Permítame felicitarlo por el excelente blog que ha estructurado en este prestigioso diario; creáme que es de gran ayuda para mí….muchas gracias.

Estoy leyendo sus artículos desde que inició su blog (Nov.2009).

Henry

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