Fortaleza del dólar tras suba de la tasa de interés, generaría una depreciación del sol y monedas emergentes

R. Washington Lopez Aguilar

CEO Washington Capital

Captura de Pantalla 2022-04-05 a la(s) 9.47.05 a. m.

Hemos podido visualizar un comportamiento de las divisas de los países de América Latina fortaleciéndose frente al dólar pese a la volatilidad del mercado. El real brasileño, el peso chileno, colombiano, mexicano y el sol peruano tienen las mayores apreciaciones frente al billete verde en el primer trimestre del 2022.

La principal razón detrás del comportamiento positivo de monedas emergentes y en particular, del peso, parece estar en el diferencial de las tasas de interés entre los países emergentes y Estados Unidos. Analicemos de cerca.

Captura de Pantalla 2022-04-05 a la(s) 9.48.10 a. m.

En el caso de Perú, un aumento en la tasa de interés es reducción en la oferta de la moneda principal retirando soles de la economía, haciendo el sol más atractivo ante el dólar, lo que genera el fortalecimiento del sol y una presión a la baja en el tipo de cambio. Esta es la principal razón por el cual ha generado este efecto, ya que el BCR ha subido 8 veces consecutivas la tasa de interés hasta 4%.

En lo que va del 2022, el dólar en el Perú ha retrocedido 5.39% frente a lo registrado en el 2021, según datos del Banco Central de Reserva (BCR).

Analistas y operadores del mercado dijeron a Reuters que la presión sobre el sol, cedería este año, porque Perú espera otro récord en su balanza comercial, habrán mejores ingresos fiscales y el Banco Central de Reserva (BCR) seguirá elevando su tasa de interés.

Captura de Pantalla 2022-04-05 a la(s) 9.49.25 a. m.

Otros factores que detectamos a favor del sol es el conflicto de guerra entre Rusia y Ucrania. El rally de los metales a máximos históricos ha generado mayor aumento de dólares, haciendo que crezca considerablemente la oferta. Todo esto, sumado al pago de impuestos y a la disminución del riesgo político que se ha visualizado en la estabilidad de la moneda peruana.

Sin embargo, detectamos que el ciclo apreciativo de las monedas emergentes frente al dólar está por finalizar, por lo cual es momento de refugiarse en el dólar.

TASA DE INTERÉS: USA

La economía americana registra la inflación más alta en los últimos 40 años, superando los 7.5%. La Fed se encuentra presionado a ser más agresivo en el cambio de política monetaria y aumento de la tasa de interés, pues la presión por los analistas de un aumento en 50 puntos básicos para mayo es totalmente alta. CME Group, proyecta que existe 71.1% de probabilidades de un aumento de la tasa de interés en 50 puntos básicos en mayo.

Por lo cual, nuestra hipótesis se basa en que el dólar aun no descuenta en el precio el cambio de agresividad de la Fed en su política, cuando se anuncia aumentos de 50 básicos en la tasa. El fortalecimiento del dólar a nivel global generará este posicionamiento del dólar frente a las monedas emergentes continuando esta tendencia todo el año, cada vez que la FED anuncie subas de tasas de interés.

Esto representa una posible subida del tipo de cambio o precio del dólar en los próximos meses, dado que, al ofrecer un mayor rendimiento relativo, los inversores verán más atractivas a las inversiones en dólares y podrían demandar menos soles, presionando el precio de la moneda estadounidense hacia arriba.

Por el momento, la última encuesta de expectativas macroeconómicas del Banco Central de Reserva (BCR) indica que al cierre de este año el tipo de cambio estaría entre S/ 3.99 y S/ 4.00.

 

ANÁLISIS TÉCNICO

Captura de Pantalla 2022-04-05 a la(s) 9.50.43 a. m.

Desde la perspectiva técnica, detectamos la corrección actual como una oportunidad para comprar dólares en la zona actual de 3.65 – 3.60 en donde encontramos como soporte el 61.8% Fibonacci de todo el desarrollo de la onda 1) de (5) de 3.30 a máximos de 4.41 soles por dólar.

El TC debería superar los máximos de 3.75 – 3.80 para confirmar el cambio de tendencia y la reanudación de la tendencia alcista a los máximos de 4 soles por dólar nuevamente.

Recomendamos a los inversionistas tomar ventaja respecto a la caída del dólar y comprar dólares baratos en las cotizaciones actuales, en donde podrán lograr a fin de año un rendimiento superior al 10% solo por ganancia de tipo de cambio, exactamente como lo realizamos el año pasado.

 

COMENTARIOS

No hay comentarios.

DEJE SU COMENTARIO

La finalidad de este servicio es sumar valor a las noticias y establecer un contacto más fluido con nuestros lectores. Los comentarios deben acotarse al tema de discusión. Se apreciará la brevedad y claridad.


No se lee? Cambie el texto.


TODOS los blogs


Marca Personal 360º

Silvia Moreno Gálvez

Creatividad al natural

Andrés Briceño

Mindset de CEO

Carla Olivieri

Clic Digital

IAB Perú

Market-IN

Jose Oropeza

Cuadrando Cuentas

Julia y Luis

Liderazgo con ciencia

Mauricio Bock

Pluma Laboral

Alonso J. Camila

Economía e Integridad

Carlos Bustamante B.

Aprendiendo - nivel CEO

Francisco Pinedo

Portafolio Global

BlackRock

Menos face más book

Rafael Zavala Batlle

Visiones para el desarrollo

CAF –Banco de Desarrollo de América Latina

Te lo cuento fácil

Alumnos de la Universidad del Pacífico

Fuera de la caja

María Camino

Orquestación Estratégica

Dr. Diego Noreña

Más allá del efectivo

Felipe Rincón

Mujer, ejecutiva y trasgresora

Zendy Manzaneda Cipriani

Disrupcion en la nube

Disrupción en la Nube

Revolución digital

Pablo Bermudez

Economía desde el campus

Grupo Económica

Síntesis legislativa

José Ignacio Beteta Bazán

La parábola del mudo

Javier Dávila Quevedo

Arturo Goga

Arturo Goga

Sumando Valores

Superintendencia del Mercado de Valores

@infraestructura

Rosselló Abogados

Minería 2021

Instituto de Ingenieros de Minas del Perú (IIMP)

Conciencia Corporativa

Verónica Roca Rey

Agenda Legal

Estudio Echecopar

Perspectiva Forestal

Comité Forestal SNI y Comité de Madera e Industria de la Madera ADEX

Pensando laboralmente

César Puntriano

Auditoria del Siglo 21

Karla Barreto

Economía conductual

Bertrand Regader

Cultura financiera

Walter Eyzaguirre

Triple enfoque

Cecilia

Gestiona tus Finanzas

Giovanna Prialé Reyes

Segunda opinión

Eduardo Herrera Velarde

Parte de Guerra

Pablo O'Brien

El cine es un espejo

Raúl Ortiz Mory

Ruarte's - Washington Capital

R. Washington Lopez

Atalaya Económica

Manuel Romero Caro

Terapia de Pareja

Luciana Olivares

Próspero Perú

Gladys Triveño

Herejías Económicas

Germán Alarco

Inversión e Infraestructura

Profesor de ESAN Graduate School of Business Sergio Bravo Orellana

Blog Universitario

Blog Universitario

Juegomaniáticos

Juan Pablo Robles

Gestión del Talento

Ricardo Alania Vera

Personas Power

Ana Romero

Millennials

Pamela Romero Wilson

Reglas de Juego

PIERINO STUCCHI

Humor S.A.

Jaime Herrera

Bitácora bursátil.

Equipo de Análisis de Intéligo SAB

Vivir Seguro

Asociación Peruana de Empresas de Seguros

El deporte de hacer negocios

Luis Carrillo Pinto

Zona de Intercambio

Julio Guadalupe

Innovar o ser cambiado

Andy Garcia Peña

Economía aplicada

Juan Mendoza

El Vino de la Semana

José Bracamonte

Carpeta Gerencial

IE Business School

Desafíos para el progreso

Banco Interamericano de Desarrollo

Diálogo a fondo

Fondo Monetario Internacional

Predio legal

Martín Mejorada

e-strategia

José Kusunoki Gutiérrez

Vinos, piscos y mucho más

Sommelier Giovanni Bisso

Evidencia para la gestión

Videnza Consultores

Palabra de Gestión

Julio Lira Segura

Impacto ambiental

Lorenzo de la Puente

Inversiones Globales

Carlos Palomino Selem

Moda Inc.

Daniel Trelles

Divina Ejecutiva

Fiorella

Menú Legal

Oscar Sumar

Analizando tus inversiones

Diego Alonso Ruiz

Reformas incompletas

Instituto Peruano de Economía

Empresa&Familia

Pablo Domínguez

Hoy sí atiendo provincias

Félix Villanueva - Aurum Consultoría y Mercado

Smart money

Luis Ramírez

Consumer Psyco

Cristina Quiñones

Gestión de servicios

Otto Regalado Pezúa

Marketing 20/20

Michael Penny

Mercados&Retail

Percy Vigil Vidal

CAFÉ TAIPÁ

Milton Vela

Anuncias, luego existes

Alexander Chiu Werner

Marcas & Mentes

Lizardo Vargas Bianchi

Riesgos Financieros

Gregorio Belaunde

Economía para todos

Carlos Parodi

De regreso a lo básico

Paúl Lira Briceño